火曜日、シティはHikma Pharmaceuticals Plc (HIK:LN) (OTC: HKMPF)株の見通しを更新し、目標株価を27.70英ポンドから28.45英ポンドに引き上げた。同社は引き続き製薬会社株の買いレーティングを支持している。今回の修正は、最新の業界データと同社の戦略的イニシアチブをポジティブに評価したことを受けたものです。
シティの分析は、ヒクマの注射剤部門と米国ジェネリック医薬品部門の堅調な成長傾向を示したIQVIAの4月のデータに影響された。米国の注射剤部門は前年比15％増、累計では20％増を示しました。
売上高の30％、EBITの20％を占める米国ジェネリック医薬品部門は、EBIT1億〜1億2000万ドルを目標に、より安定したビジネスモデルを目指している。この目標は、受託製造の強化とスペシャリティ・ポートフォリオの拡大により達成される。
同社はまた、ヒクマのブランド部門にも注目しており、2024年の予測では売上高の24%、EBITの22%に貢献すると見込んでいる。この部門の製品ミックスを改善する努力により、収益性の大幅な向上が見込まれる。
さらに、注射剤事業は良好なマージンで一桁台の高い成長を続けると予測されている。ヒクマの米国配合剤市場への進出も順調で、2025年までに損益分岐点に達する見込みです。
シティの修正目標株価は、ブランド部門と注射剤部門のより楽観的な見通しを考慮した正味現在価値（NPV）アプローチに基づいています。2024年から2029年までの1株当たり利益（EPS）の年平均成長率（CAGR）は12％とし、コンセンサスより2～18％先行すると予想しています。シティのブルベア評価レンジは33.6英ポンドから18.1英ポンド。
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