火曜日、BofA証券はコグニザント・テクノロジー・ソリューションズ(NASDAQ:CTSH)株のアンダーパフォーム・レーティングを維持し、目標株価は70.00ドルとした。
この評価は、コグニザントがエンジニアリング・サービス・プロバイダーのベルカンを約12億9000万ドルで買収することで最終合意したと発表したことを受けたもの。この買収には11億9000万ドルの現金と9700万ドルのコグニザント株式が含まれ、価格／売上高倍率は約1.6倍に相当する。
ITサービスの世界的プロバイダーであるコグニザントは、エンジニアリング研究開発を専門とし、特に航空宇宙と防衛の顧客にサービスを提供するベルカンを買収する契約を締結した。
この買収は、コグニザントが提供するサービスを多様化する戦略の一環であり、強力なバランスシートを活用してM&Aを行うことと一致している。この買収により、コグニザントはエンジニアリング分野でさらなる能力を獲得できると期待されている。
このような多角化の動きにもかかわらず、コグニザントの複数年にわたる有機的な成長プロフィールは依然として不透明であると同社は指摘している。コグニザントはまた、第2四半期の売上高が前回発表したガイダンスの上半分になる見込みであることも発表した。
ベルカンの買収は、コグニザントにとって多角化に向けた一歩であり、同社は厳しいオーガニック成長環境を乗り切ろうとしている。コグニザントは強固な財務基盤を有しており、さらなるM&Aも予想される、と同社は分析している。
コグニザントによる今回の戦略的買収は、サービス提供と市場リーチを拡大する同社の努力を反映したものである。同社がアンダーパフォームのレーティングを再表明したのは、こうした努力にもかかわらず、コグニザントの今後数年間の成長軌道に不確実性が残っていることを示唆している。
その他の最近のニュースでは、コグニザント・テクノロジー・ソリューションズが、エンジニアリング研究開発サービスの主要プロバイダーであるBelcan, LLCを13億ドルで買収することで最終合意したと発表した。
この買収はコグニザントに年間8億ドル以上の収益をもたらすと予想され、急速に成長するER&Dサービス市場に参入する同社の戦略に沿ったものである。この買収は、規制当局の承認と慣習的な完了条件に従い、2024年9月末までに完了する予定である。
BMOキャピタル・マーケッツはコグニザントの目標株価を若干引き上げ、マーケット・パフォームのレーティングを維持している。この修正は、コグニザントが2024年通期のガイダンスを再確認したことを受けたもので、BMOキャピタルは、ITサービスセクターの厳しい環境における前向きな進展と見ている。
コグニザントの2024年第1四半期決算報告では、売上高が48億ドルと若干減少したものの、調整後の営業利益率は15.1%と50ベーシスポイント改善した。厳しい支出環境にもかかわらず、同社はそれぞれ1億ドル以上の案件を8件獲得し、グーグル・クラウドのAI製品について7万人以上の従業員のトレーニングを計画している。コグニザントの通期売上高は、恒常為替レートベースで2%減から2%増の範囲になると予測されており、2024年には10億ドル以上を株主に還元する計画だ。
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