金曜日に、UBSはSouth32 Limited (S32:AU) (OTC: SHTLF)株の目標株価を前回の3.90豪ドルから4.15豪ドルに引き上げ、買いのレーティングを維持した。この修正は、銀価格とマンガンおよびアルミナ価格の最近の上昇について、UBSがより高い予測を更新したことを受けている。
UBSのアナリストは、サウス32の一株当たり利益（EPS）予測を大幅に強化し、2024年から2026年の会計年度について13％から34％の増加を指摘した。
新たな目標株価は、こうした調整とサウス32が事業展開するコモディティ市場のポジティブな勢いを反映したものだ。同社によると、現在のスポット価格が維持された場合、サウス32の正味現在価値（NPV）はベースケースと比較して60％以上増加する可能性がある。
報告書は、サウス32社のポートフォリオに含まれるコモディティの現在の価格が、同社の収益とフリー・キャッシュ・フロー（FCF）の可能性に大きく寄与していることを強調した。
UBSはまた、2024年度上半期の決算後にサウス32社が自社株買いプログラムを再開する可能性は、特にエルモサ・プロジェクトの売却完了と完了時に予想される10億5,000万米ドルの契約一時金を考慮すると、割り引くべきでないと指摘した。
UBSが言及したように、予想される進展は、テイラーやシエラゴルダの第4粉砕ラインのようなプロジェクトのための資本支出の資金調達に関して、サウス32により大きな柔軟性を提供する可能性がある。これは、より強い収益見通しを考慮すれば、同社のバランスシートへの依存度を下げることで達成できる可能性がある。
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