金曜日、UBSのアナリストはチューター・ペリーニ・コーポレーション（NYSE:TPC）の株価を「中立」から「買い」に格上げし、目標株価を前回の14.00ドルから27.00ドルに大幅に引き上げた。
UBSでは、COVIDに起因する遅延、法的手続きの長期化、レガシー・プロジェクトの不振など、非経常的な要因によるものだとしている。
アナリストは、市場がチュートル・ペリーニの中核事業の潜在的な収益力を十分に認識していないと考えている。同社は、需要の改善、バランスシートの改善、経営陣の交代に後押しされ、チュートル・ペリーニの収益がCOVID以前の水準かそれ以上に回復すると予想している。
株価が安値から回復しているにもかかわらず、UBSは、現在の株価は、今後予想されるより正常化した収益と追加的なキャッシュフローをまだ考慮していないことを示唆している。同社の予想は、正常化した状況を反映すると考えられるEV/EBITDA倍率6.0-6.5倍を前提としている。
UBSの予測によると、市場は2025年下半期から2026年上半期にかけて約2億5,000万ドルのEBITDAを織り込んでいるのに対し、UBSは3億1,500万ドルと予測しています。
この予測は、2020年から2021年の業績水準に戻ることを前提としており、2019年第1四半期に設定された前回のピークを超えるバックログの増加が予想されることまでは考慮していない。
その他の最近のニュースでは、チュター・ペリーニ・コーポレーションが業績と見通しを大きく前進させている。同社は2024年第1四半期に黒字転換を報告し、1株当たり利益はプラスとなり、年間を通じて黒字が継続する見通しである。このような財務の好転は、保険金請求の和解と紛争解決の成功によるところが大きく、同社のキャッシュフローがほぼ過去最高となったことに寄与している。
B.ライリーは、チュートル・ペリーニに対するポジティブなスタンスを維持し、同社の目標株価を前回の17.00ドルから26.00ドルに引き上げ、財務状況の改善と成長再加速の見通しを挙げている。アナリスト会社は、これらの進展が同社の株価を押し上げると予想している。
もうひとつの動きとして、チュートル・ペリーニは5億ドルのシニアノートの償還を完了した。この資金は、2029年満期シニアノートの新規募集4億ドルと既存の手元資金で賄われた。この戦略的な負債の削減と借り換えは、負債プロフィールを効果的に管理するというチュートル・ペリーニの広範な戦略の一環である。
その他の最近の動きとしては、現社長のゲーリー・スマリーが2025年にロン・チューターの後を継いでCEOに就任するというリーダーシップの移行がある。この交代は、同社の利益率と1株当たり利益を継続的に改善するきっかけになると見られている。
最後に、チュター・ペリーニは、第1四半期の連結売上高が35％増加し、営業利益率と1株当たり利益が大幅に改善し、予想を上回った。同社は、2024年の一株当たり利益ガイダンスである0.85ドルから1.10ドルを維持している。これらは、チュートル・ペリーニ社の財務の軌跡における最近の動向である。
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