金曜日に、Telsey Advisory Groupはビッグ・ロッツ株(NYSE: BIG)のMarket Performレーティングと2.50ドルの目標株価を維持した。同社のスタンスは、ビッグ・ロッツが厳しい経済情勢を乗り切る中で、特に同社のコア層である低・中所得層の消費者に影響を及ぼしていることによる。これらの顧客は現在、経済的なプレッシャーが高まっており、家具や家庭用品を含む裁量的な商品への支出が減少している。
このような逆風にもかかわらず、Telseyは、商品提供、在庫管理、コスト削減の改善など、社内のいくつかの前向きな動きを認めている。これらの改善は、会社の構造的な変革と長期的な収益性の回復を目指すビッグ・ロッツの戦略の一環である。
Telseyのアナリストは、同社の戦略的イニシアチブは称賛に値するものであり、再建の可能性もあるが、格付けの変更を検討する前に、事業の安定化の証拠が必要であると指摘した。マーケット・パフォームのレーティングは、小売業に影響を及ぼしている目先の厳しいトレンドによる慎重な見通しを反映している。
目標株価2.50ドルは、2025年の売上高予想約44億ドルに対し、企業価値売上高倍率(EV/Sales)約0.14倍を適用したもの。このバリュエーションは、Big Lotsが取り組んでいる課題とイニシアチブの両方を考慮し、中期的な同社の業績に対するTelseyの期待を反映している。
まとめると、Big Lotsは前向きな変革につながる可能性のある戦略を実施しているが、当面のマクロ経済圧力と消費者支出パターンから、Telseyは現時点で同社株に対する中立のスタンスを維持している。
他の最近のニュースでは、ビッグ・ロッツは2024年の第1四半期決算が期待外れだったことを受け、目標株価を引き下げた。同社は調整後EPSを(4.51ドル)と発表し、アナリスト予想とファクトセット・コンセンサスの両方を下回った。ビッグロッツの既存店売上高も9.9%減と、予想より大幅に減少した。このような課題にもかかわらず、同社はペットと玩具の分野で前向きな展開を見せ、第1四半期の既存店売上高はプラスとなった。
ビッグロッツは第2四半期のガイダンスを下方修正し、既存店売上高が1桁台後半から1桁台半ばの減少を見込んでいた。しかし、5月と6月の既存店売上高は順次改善しており、この傾向は2024年まで続くと予想される。運営面での取り組みとコスト削減により、売上総利益率と営業費用は改善した。
同社は、2億ドルの新たなタームローン枠で流動性を強化し、より多くのクローズアウト取引のためにベンダーとの関係を拡大し、オンラインプレゼンスと店舗の関連性を向上させている。ビッグ・ロッツはまた、プロジェクト・スプリングボードにより、年末までに累計1億8500万ドルの節約を達成すると見込んでいる。
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