金曜日、モルガン・スタンレーはアルミニウムの大手生産者であるアルコア・コープ（NYSE:AA）株の見通しを大幅に調整した。同社のアナリストは株価をイコールウェイトからオーバーウェイトに引き上げ、市場における同社の潜在的な業績についてより好意的な見方を示した。この格上げに伴い、アルコア株の目標株価も引き上げられ、前回の36.50ドルから50.00ドルに引き上げられた。
今回の格上げの背景には、世界的なアルミナ供給の混乱がある。当社のグローバル・マイニング・チームによると、こうした混乱によって市場から約590万トンが失われ、これは中国を除く世界供給の約10％にあたる。
このように利用可能なアルミナが大幅に減少したことで、価格は過去の平均よりも高く維持されると予想され、2024年後半にはトン当たり500ドル、2025年には385ドルになると予測されている。
この状況は、中国がアルミナを輸入する必要性を高めていることによってさらに悪化し、世界的な供給逼迫に拍車をかけている。同アナリストは、中国が一部の生産再開を発表しているにもかかわらず、これが中国のアルミニウム生産を制約する可能性があると指摘する。その結果、アルミニウム価格も引き続き下支えされると予想され、2024年後半には1ポンドあたり1.22ドル、2025年には1.12ドルになると予測されている。
これらの予測は、アルミナとアルミニウムの価格上昇によってアルコアの業績が向上する可能性があるため、より強気な見通しを示唆している。モルガン・スタンレーによる格上げと目標株価の調整は、アルミニウム業界に影響を与える現在の市場力学から利益を得るアルコアの能力への期待を反映している。
その他の最近のニュースでは、アルコア・コーポレーションはアルミナ・リミテッドの買収の最終段階に近づいており、2024年8月頃に完了する予定である。ブラジルの経済防衛行政審議会およびオーストラリアの競争・消費者委員会から規制当局の承認を得たこの買収は、アルミニウム業界におけるアルコアの地位を強化する価値向上取引と見られている。
さらに、アルコアは最新の決算発表で、売上高は横ばいの26億ドル、純損失は2億5200万ドルと報告した。これらの数字にもかかわらず、同社の現金残高は14億ドルに増加し、7億5,000万ドルのグリーンボンド発行に支えられている。
アナリストの格付けでは、モルガン・スタンレーがアルコアの株価をアンダーウェイトからイコールウェイトに引き上げ、目標株価を36.50ドルに引き上げた。同様に、シティはアルコアの目標株価を50.00ドルに引き上げ、予想されるコスト削減とアルコアの収益が循環的であることを理由に、買いのレーティングを維持した。
これらの最近の動きは、市場での地位を強化するためのアルコアの戦略的な動きと、同社の成長の可能性に対する金融アナリストの自信を浮き彫りにしている。
インベスティング・プロの洞察
モルガン・スタンレーによるアルコア・コーポレーション（NYSE:AA）の目標株価引き上げを伴うオーバーウエイトへの最近のアップグレードは、インベスティング・プロのデータと予測の一部と一致している。時価総額70億ドルのアルコアは、アルミニウム業界の重要なプレーヤーだ。売上高が11.4％減少するという厳しい過去1年だったにもかかわらず、同社は過去3ヶ月で24.64％増と力強いリターンを見せている。これは、モルガン・スタンレーが強調したのと同じ供給の混乱に対する市場の反応を示している可能性がある。
インベスティング・プロのヒントによると、粗利益率は7.34％と低いが、アナリストは楽観的で、今年は黒字になると予測している。この楽観論は、ここ数ヶ月の同社の力強いリターンと純利益成長への期待によってさらに裏付けられている。しかし、潜在的な投資家は、最近の値動きに反映されているように、同社のボラティリティに注意する必要がある。
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