火曜日、ドイツ銀行はMoncler SpA (MONC:IM) (OTC: MONRY)の見通しを修正し、高級ファッション企業の目標株価を63.00ユーロから61.00ユーロに引き下げる一方、引き続きホールドポジションを推奨した。アナリストは、モンクレールが7月24日に第2四半期決算を発表すると予想しており、より広範なラグジュアリーセクターの業績が若干下振れしたため、期待が緩和されると予想している。
モンクレールは、新規出店による約5%に支えられ、小売売上高が9%成長すると予想されており、これは同業他社で一般的な1桁台前半の恒常為替レート（cFX）成長率を上回るとみられている。同ブランドの人気は依然として高いが、個人消費の変動から完全に遮断されているわけではなく、特に前年比での比較が厳しいことを考えればなおさらだ。
同行の分析によると、投資家の懸念は、下半期、特に第4四半期に収益がさらに悪化する可能性に集中している可能性がある。このような慎重なスタンスは、モンクレールが伝統的に下半期に売上高の伸びが鈍化するためであり、このセクターで予想される加速とは対照的である。2024年通期について、アナリストは約10％の恒常為替レート変動を考慮した成長率をより適切なベンチマークとしており、この数字が依然として同セクターの平均を上回っていることを指摘している。
ドイツ銀行の分析によると、モンクレールのバリュエーションは2024年予想利益の23倍と、より地に足がついたものとなっている。修正後の目標株価61.00ユーロは、割引キャッシュフロー（DCF）モデルから導き出されたもので、同社のレーティングは「ホールド」が再確認され、株価の短期的な業績見通しに対する中立的なスタンスが示唆されている。
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