火曜日、ResMed Inc. (NYSE: RMD)は、OppenheimerによりOutperformからPerformに格下げされ、株価レーティングが変更された。レーティングの変更は、2024年6月21日に米国糖尿病学会（ADA）でSURMOUNT-OSAデータセットが発表された後に行われた。
SURMOUNT-OSA試験は、閉塞性睡眠時無呼吸症候群（OSA）の治療状況に影響を与える可能性があるとして話題となっていたが、有意な疾患寛解の結果を示した。これらの結果は、平均無呼吸低呼吸指数（AHI）の強力な低下を背景としても際立っている。これらの知見にもかかわらず、この研究で言及された薬剤のクラスであるGLP-1は、まだOSA治療薬として承認されておらず、償還制度もないため、市場への本格的な影響は2025年後半まで実現しない可能性がある。
オッペンハイマーは、GLP-1試験から得られたデータは、患者の嗜好や紹介パターン、OSA治療法の選択に構造的な変化をもたらす可能性が高いと指摘している。この予想されるシフトはResMed社に難題をもたらす可能性があり、同社はResMed社の株価に「airpocket」、すなわち停滞または下落の可能性のある時期が訪れると予測している。その結果、同社株については傍観することを決定した。
今回の格下げは、新たなデータが患者や医療提供者の意思決定に影響を与えることで、OSA治療市場のダイナミクスが変化するとの見通しを反映したものである。業界がOSAに対するGLP-1の承認と償還の可能性を待つ中、レスメドのような企業への影響はより明確になりつつあり、株価評価と市場期待の調整を促している。
他の最近のニュースでは、一連の動きを受けてResMedが注目されている。シティはレスメッドに対するスタンスを修正し、株価を「買い」から「中立」に格下げし、目標株価を前回の36.00豪ドルから30.00豪ドルに調整した。この決定は、SURMOUNT試験により、ティルゼパチドが患者の閉塞性睡眠時無呼吸症候群（OSA）症状を有意に寛解させる可能性があることが明らかになったことを受けたもの。シティはまた、新たなOSA治療による市場シフトの可能性を反映し、2024～2026年度のレスメッドの1株当たり利益（EPS）予想を修正した。
業績面では、レスメッドは第3四半期の業績が好調で、恒常為替レートベースで7%増の12億ドルのグループ売上高を計上しました。この成長を牽引したのは、機器の売上高が5%増加したことと、マスクとアクセサリーの売上高が10%増加したことである。同社の決算説明会では、睡眠・呼吸健康市場の拡大とデジタルヘルス技術への投資に戦略的に重点を置いていることが強調された。中東紛争による潜在的な逆風にもかかわらず、レスメドは前向きな見通しを維持し、自社株買いプログラムの継続を確認した。
インベスティングプロの洞察
オッペンハイマーによる最近の格下げを踏まえ、リアルタイムデータとInvestingProのヒントはResMed Inc.同社の時価総額は267.6億ドル、PERは27.66倍で、市場でのプレミアム評価を反映している。1週間の価格トータルリターンが14.17%下落したことで示された短期的な後退にもかかわらず、ResMedは6ヶ月間の価格トータルリターンが6.81%と長期的に回復力を示しています。
投資家の観点からは、12年連続の増配と現在の配当利回り1.05%というResMedの一貫した配当成長は、株主還元へのコミットメントを示している。さらに、同社の強力なファンダメンタルズは、2024年第3四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率56.51%と堅調な営業利益率28.12%によって裏付けられています。インベスティング・プロのヒントは、レスメドのキャッシュフローが利払いを十分にカバーできることを強調し、同社は13年連続で配当金の支払いを維持しており、これはインカム重視の投資家にとって心強いものとなるでしょう。
ResMedの財務の健全性と将来の見通しについてさらに詳しく知りたい方には、InvestingProのヒントがいくつかあります。これらの洞察を探求し、十分な情報に基づいた投資判断を行うには、クーポンコードPRONEWS24のご利用をご検討ください。次回の決算日は2024年8月1日に設定されているため、最新データと専門家による分析で情報を得ることは有益であろう。
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