火曜日、シティは中国の大手インターネットテクノロジー企業であるNetEase.com (NASDAQ:NTES) の見通しを調整し、目標株価を123.00ドルから116.00ドルに引き下げた。この変更にもかかわらず、シティは引き続き同社株の買いを推奨している。
シティは、ネットイースが2024年8月中旬頃に第2四半期決算を発表すると予想しているため、今回の修正となった。新たな目標株価は、ゲーム内および取引プラットフォームの調整による Fantasy Westward Journey（FWJ）のパソコン向け収益への影響や、新規モバイルゲームの同社収益への貢献に関する前提の修正など、シティの予測におけるいくつかの重要な修正を反映しています。
シティは、2024年第2四半期、第3四半期、第4四半期のPCゲーム収益の前年同期比減少をそれぞれ9％、8％、7％と予測している。しかし、2025年第1四半期には通常に戻ると予想される。第3四半期と下半期には、『Where Winds Meet』、『Tian Qi Xing Dong』、『Seven Days』といった大型タイトルの発売が控えており、ゲーム全体の収益が強化されることで、PCゲームの落ち込みが相殺される可能性がある。
シティのアナリストは、ネットイースのディフェンシブなゲーム展望、堅調なキャッシュフロー創出、安定した株主還元を「買い」レーティングを維持する理由として強調しています。さらにアナリストは、NetEaseの株価が最近低迷しているのは、FWJの調整によるマイナスの影響がすでに反映されている可能性が高いと指摘した。
その他の最近のニュースとして、ネットイースは2024年第1四半期の堅調な業績を報告し、純収入は前年同期比7.2％増の269億人民元に達した。この成長は主に、長年のタイトルや新規タイトルを含む同社の多様なゲームポートフォリオ、およびYoudaoとCloud Musicのセグメントが牽引したものです。
BarclaysはNetEase株のカバレッジを開始し、同社の大幅な財務成長と利益率の効果的な拡大を評価する一方、ゲーム業界の競争の性質がもたらす課題にも言及した。
Benchmark、CFRA、BofA Securitiesは、第1四半期の好決算を受け、NetEaseの買いを継続、目標株価はそれぞれ145ドル、130ドル、142ドルとしている。各社は、「ナラカ」モバイル版、「ブレードポイント」モバイル版、「ナラカ」モバイル版などの新作ゲームタイトルのリリースによる好影響を期待している：モバイル版 "Naraka: Bladepoint"、PC版 "Where Winds Meet"、モバイル版 "Once Human"。
ネットイースは、従来の多人数同時参加型オンライン（MMO）にとどまらず、新たなゲームジャンルへの進出を含む戦略的転換を図っており、海外展開や高DAU（デイリーアクティブユーザー）ゲームへの参入の機会が広がると期待されている。
インベスティングプロの洞察
NetEase (NASDAQ:NTES) の第2四半期決算報告が近づく中、InvestingPro の最新データが投資家により深い財務状況を提供しています。同社の時価総額は587億6,000万ドルと堅調で、業界における存在感の大きさを示しています。注目すべき主要指標はネットイースのPERで、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月のPERは14.08であり、同社が収益に比して妥当な評価で取引されていることを示唆している。さらに、同期間のPEGレシオは0.4で、収益のモメンタムと比較した場合、成長の可能性を示しています。
InvestingProのTipsは、ネットイースの財務の健全性を強調し、貸借対照表上、負債よりも現金の保有が多く、キャッシュフローで利払いを十分に賄えることを指摘している。さらに、アナリストはネットイースの見通しを楽観視しており、来期の業績を上方修正している。これらの修正は、同社が現在の難局を切り抜け、エンターテインメント業界の有力プレーヤーとしての地位を活用する能力を示しているのかもしれない。
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