カナコード・ジェニュイティは火曜日、太陽光発電システム向けインバーター・ソリューションを専門とするソーラーエッジ・テクノロジーズ（NASDAQ:SEDG）の目標株価を調整し、前回の58ドルから38ドルに引き下げた。
目標株価の修正は、在庫が飽和状態にあるとされるインバータ販売チャネルの現状に対する懸念を反映している。この状況は、米国と欧州の両市場における需要に影響を及ぼしている。つい先週、ドイツの競合企業であるSMAソーラーが、市場の不安定さと、代理店や設置業者の在庫が高水準にあることによる受注増の遅れを理由に、24年度の売上高予想を中間値で22％大幅に引き下げると発表したばかりだ。
カナコード・ジェニュイティの決定は、SMAソーラーの発表と業界全体の課題を受けたものだ。同社はまた、ソーラーエッジの2024年通年の売上高予想を約14億5,800万ドルに修正し、調整後の1株当たり損失を($3.94)と予想している。この見通しは、在庫が高水準にある中、支払いを先延ばしにしているソーラーエッジの販売業者や設置業者への出荷不足の期間が長期化する見通しに基づいている。
新たな目標株価38ドルは、Canaccord GenuityがSolarEdgeの2025年業績予想に適用したPER9.7倍から算出された。業界と同社が直面している課題にもかかわらず、Canaccord GenuityはHoldのレーティングを維持し、現在の株価の投資可能性について中立的なスタンスを示唆している。
その他の最近のニュースでは、SolarEdge Technologiesは様々なアナリストによる目標株価の調整が相次いでいる。RBC CapitalはSolarEdgeのSector Performレーティングを維持し、同社の業績が予想と一致していることを指摘し、71.00ドルの安定した目標株価を維持した。
しかし、ウェルズ・ファーゴは、製品のセルスルー・マージン予測が予想を下回ったため、目標株価を62.00ドルに引き下げた。サスケハナは、ソーラーエッジの第2四半期の収益ガイダンスがウォール街の予想を下回ったことを受け、株価をポジティブからニュートラルに格下げし、目標株価を56ドルに引き下げた。
みずほ証券も見通しを修正し、最終市場の需要減退と在庫削減の遅れを理由に目標株価を84ドルに引き下げた。
さらに、ソーラーエッジを含む米国の太陽光発電業界は、東南アジア産の太陽光パネルに対する関税撤廃措置が終了したことを受け、太陽光発電設備の急増の可能性に備えている。この動きにより、デベロッパーは年内に倉庫に備蓄されている約35GWの免税輸入パネルを利用する必要がある。これらの関税が復活すれば、すでに大幅に増加しているプロジェクト建設のペースが加速する可能性がある。
インベスティングプロの洞察
目標株価の調整とソーラーエッジ・テクノロジーズ（NASDAQ:SEDG）が直面する広範な業界課題の中、InvestingProの最新データは投資家にさらなる背景を提供する。同社の時価総額は15.9億ドルと控えめで、最近の市場の動きが評価に与えた影響を反映している。さらに、株価のPERはマイナス圏に沈み、現在-7.19で、同社が現在純利益を生み出していないことを示している。
InvestingProのヒントは、SolarEdgeが大きなボラティリティを経験していることを強調し、株価は過去1週間、1ヶ月、6ヶ月の間にかなりの打撃を受けている。これは、株価が52週安値近辺で取引されているという広範な傾向と一致しており、アナリストの慎重なスタンスが強調されている。さらに、SolarEdgeの現金消費は懸念材料であり、手元資金をすぐに枯渇させるため、短期的には財務安定性に影響を与える可能性がある。こうした課題にもかかわらず、同社の流動資産は短期的な債務を上回っており、当面の財務圧力に対してある程度のクッションとなっていることは注目に値する。
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