火曜日、UBSはIntra-Cellular Therapies (NASDAQ:ITCI) の株価を「買い」から「中立」に格下げし、目標株価を前回の85.00ドルから83.00ドルに調整した。同社は、Caplytaの大うつ病性障害（MDD）臨床試験の良好な結果に基づく高信頼性論文が、2つの重要なデータ発表を受けて実現したと指摘。
アナリストは、これらの進展により、短期的に株価がさらに上昇する可能性は限られているようだと指摘した。現在、Intra-Cellular Therapiesのバリュエーションは、投資家心理を動かす2024年と2025年のCaplytaの販売実績にかかっている。しかし、UBSは、カプリタの売上が近い将来、いずれの方向にも大きく動くとは予想していません。
さらに、知的財産権に関する懸念により、カプリタの長期的な販売軌道を取り巻く不確実性があります。これが、目標株価の修正につながった。新たな目標株価は、2029年の推定売上高を従来の32億ドルから26億ドルに引き下げたものである。この減額にもかかわらず、バリュエーション・マルチプルは2029年の推定売上高に対する企業価値の4.7倍と変わらず、割引キャッシュフロー分析に支えられている。
当社のスタンスは、Intra-Cellular Therapiesに対する慎重な見通しを反映したもので、同社の最近の成功を認めると同時に、今後の課題も認識している。目標株価の修正は、今後数年間の同社の成長見通しに対する期待の緩和を示唆している。
他の最近のニュースでは、Intra-Cellular Therapiesは多くのアナリストレポートの対象となっている。RBCキャピタルは、大うつ病性障害（MDD）治療における同社の医薬品Caplytaの可能性を挙げ、同社に対するアウトパフォームのレーティングを再表明した。同社の分析によれば、時価総額は割安であり、将来の収益予測は30億ドルを超えるという。また、優先審査品目（PRV）を取得することで、新薬の上市を早めることができ、経済的なメリットも期待できるとしている。
さらに、同社の2024年第1四半期の売上は、主にカプリタの好調な売上に牽引され、1億4480万ドルと大幅に増加した。Intra-Cellular Therapies社の薬剤であるルマテペロンは、MDDの効果的な補助治療薬として最近の試験で有望視されている。良好な結果を受け、同社は2024年後半に米国食品医薬品局に新薬追加申請を提出する予定である。
加えて、RBCキャピタルは、同社のCaplyta特許財産に対するポジティブな評価に支えられ、Intra-Cellular Therapiesのアウトパフォームのレーティングを維持した。同社の分析によると、MDDラベルの拡大が実現した場合、Intra-Cellular Therapiesには年間総額30億ドルの事業機会がもたらされる可能性がある。
InvestingProの洞察
Intra-Cellular Therapies (NASDAQ:ITCI)はCaplytaの臨床試験後の段階を進めているが、同社の財務指標は複雑な様相を呈している。InvestingProのデータによると、Intra-Cellularの時価総額は79.6億ドルで、投資家の信頼をある程度反映している。同社の収益成長は際立って堅調で、2024年第1四半期時点の過去12カ月間で65.45％増、四半期ベースで52.0％増と急増している。こうした素晴らしい成長率にもかかわらず、同期間の営業利益率は-25.67%、総資産利益率は-15.09%と、赤字経営となっている。
インベスティング・プロのアドバイスによると、イントラセルラーは今年黒字になる見込みはないものの、流動資産は短期債務を上回っており、財務の安定性を示している。加えて、同社は中程度の負債水準で経営しており、財務レバレッジを懸念する投資家にとってはいくらか安心材料になるかもしれない。しかし、株価が13.31倍という高い株価純資産倍率で取引されていることは注目に値する。
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