火曜日、TD Cowen は IAC/InterActiveCorp (NASDAQ:IAC) の買いを維持し、目標株価は78.00ドルとした。同社はIACを2024年の中小型株(Smidcap)のトップ・アイディアとして取り上げ、同社がコングロマリットの大幅なディスカウントで取引されていることを指摘した。
同社の分析によると、IACの取引倍率は、ANGIと出資分を除いた2025年の予測に基づき、利払い・税引き・減価償却・償却前利益に対する企業価値（EV/EBITDA）が2.0倍となっている。
TDコーウェンは、IACの一部門であるDotdash Meredithの2024年度の予測では、デジタル収入が前年比で10％以上増加すると予想されているため、取引倍率が拡大する可能性があると予想している。さらに同社は、IACがフリー・キャッシュ・フロー（FCF）をプラスに戻すと予測している。長期割引配当モデル(DDM)の予想は若干引き上げられたが、目標株価は78ドルに据え置かれ、「買い」のレーティングが強化された。
TDコーウェンからの支持は、メディアとインターネット企業であるIACがデジタル・メディア部門の成長に向けた準備を進めていることによる。同社の財務実績と戦略的ポジショニングは、同社が前向きな見通しを示す重要な要因となっている。
IACのポートフォリオには様々な分野の企業が含まれており、中でもDotdash Meredithはデジタルメディアと出版に特化した注目すべき企業である。Dotdash Meredithのデジタル収益の成長予測は、同社全体の見通しに大きく貢献している。
EV/EBITDAレシオのようなIACを評価するためにTD Cowenによって使用される財務指標は、その収益の可能性に対する同社の価値を示す指標として機能する。同社がIACのフリーキャッシュフローのプラスへの回復を強調していることは、営業費用と資本支出を考慮した後の同社のキャッシュ創出能力に対する楽観的な見方を示唆している。
同社がデジタル・メディアの成長を活用し、TD Cowenの予想通りに財務状況を改善することを目指す中、IACの株価パフォーマンスは投資家から注視されるだろう。
その他の最近のニュースでは、IAC Inc.はいくつかの重要な進展により注目されている。同社の上級副社長兼経理担当のエリック・ブラッドベリが辞任を表明したため、新しい最高経理責任者を探すことになった。この経営陣の交代は、同社が競争の激しい技術情勢を乗り切るために行われた。
IACの子会社であるANGIは、前年同期比で13％の減収となったが、EBITDAは前年同期比で21％増加し、ウォール街の予想を16％上回った。同社は2024年通年のEBITDAガイダンスを1億2000万～1億5000万ドルの範囲で維持している。
アナリストの最新情報では、TD CowenがIACのCFO兼COOであるChris Halpinとのディスカッションの後、IACのレーティングを再度「買い」とした。ウェルズ・ファーゴはIACの目標株価を引き上げ、同社の業績と将来の見通しに対するポジティブな見方を反映し、Overweightのレーティングを維持した。
同様に、KeyBancもIACの目標株価を引き上げ、Dotdash Meredithの業績がIACの継続的な好転の重要な要因であることを強調している。
同社が最近OpenAIと提携し、ANGIに新CEOが任命されたことも注目すべき動きだった。IACの経営陣は、自社株買い、中核資産への投資、合併・買収機会の探求に戦略的に重点を置くことを強調している。これらは、IAC Inc.の戦略的・財務的ダイナミクスを形成し続ける最近の動きである。
InvestingProの洞察
TDコーウェンによるIAC/InterActiveCorpの「買い」レーティングを踏まえ、InvestingProのデータとヒントのレンズを通して同社を検証することは、投資家にとってさらなる背景を提供します。時価総額39.9億ドルのIACは現在、-18.28のマイナスPERで取引されており、最近の損失にもかかわらず、将来の収益回復に対する市場の期待を反映しています。
2024年第1四半期現在、同社の過去12ヶ月間の売上高は42.1億ドルで、-15.69%の減少を示す一方で、69.8%の強力な売上総利益率と結びついている。
InvestingProのヒントは、IACが低い収益評価倍率で取引され、短期債務を上回る流動資産を保有していることを強調し、財務の安定度を示唆している。さらに、アナリストは今年度の売上減少と純利益の減少を予測する一方で、同社が年内に黒字化するとも予測している。
同社は無配であり、これは成長と回復を促進するために利益を再投資するという焦点と一致している。より詳細な分析をお求めの投資家の皆様には、投資判断の参考となるInvestingPro Tipsをご用意しております。クーポンコードPRONEWS24を使用することで、投資家はInvestingProの年間または隔年のProおよびPro+サブスクリプションからさらに10%割引を受けることができ、包括的な投資戦略のためにIACに関連する合計7つのヒントを探索することができます。
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