金曜日、Ultra Tech Cement Ltd (UTCEM:IN)はCitiのアナリストから買いの評価を維持し、目標株価は11,500.00ルピーに設定された。同社は最近、インドセメント（ICL）の株式22.8％をICL株1株当たり267ルピーで取得したが、これはトン当たり企業価値（EV/t）に換算すると約88ドルになる。2024年3月現在、プロモーターのインド・セメンツに対する持ち株比率は28.4％である。
今回の投資は、戦略的な非支配的出資とみなされ、将来的にウルトラ・テック・セメントがICLの株式を追加取得する道を開く可能性がある。シティの分析によると、仮にウルトラ・テックがICLの全株式を同様の評価額で購入する場合、買収資金は同社の内部留保で賄える可能性が高いという。
同アナリストは、セメント業界の統合が進んでいるにもかかわらず、稼働率が80％未満で推移すると予測されていることから、中期的には価格動向は一定の範囲内にとどまると予想していると指摘。需要増に対応できる体制を整え、コスト構造の改善に取り組んでいる企業は、ポジティブに評価される。
ウルトラ・テック・セメントは、2024～2027年度までの年間平均成長率（CAGR）が約12％と見込まれるなど、堅調なファンダメンタルズが評価されている。また、コスト管理と成長の見通しにより、トン当たりEBITDA（利払い・税引き・減価償却・償却前利益）の回復力も維持されると予想される。
現在、ウルトラ・テック・セメントのトン当たり企業価値（EV/t）は210ドルです。シティの予想に基づくと、株価は26年度予想EV/EBITDAの約16.7倍で取引されており、過去のピークは約19倍である。
インベスティングプロの洞察
ウルトラ・テック・セメント(UTCEM:IN)は、最近のインディア・セメンツ株式取得とシティのアナリストの楽観的な見通しの後、特に投資家のレンズの下にある。同社の戦略的な動きと強固なファンダメンタルズは、業界の重要なプレーヤーとして位置づけられている。ウルトラ・テック・セメントの市場ポジションと業績について、投資家にさらに情報を提供するInvestingProの洞察をいくつか紹介しよう：
InvestingProのデータによると、ウルトラ・テック・セメントの売上総利益率は目覚ましく、同社の売上原価を効果的に管理する能力が浮き彫りになっている。加えて、同社は先週、大幅なリターンを示しており、最近の市場の堅調なパフォーマンスを示している。しかし、相対力指数（RSI）は、株価が現在買われすぎの領域にあることを示唆しており、これは近いうちに後退または統合の可能性を指し示す可能性がある。
インベスティング・プロのヒントのうち、ウルトラ・テック・セメントが建設資材業界で著名なプレーヤーであり、株主還元へのコミットメントを示す配当金を20年連続で維持してきたことは注目に値する。さらに、株価は52週高値付近で取引され、短期的な利益成長率に比して高い株価収益率（PER）で取引されているため、投資家は投資判断において同社の評価倍率を考慮すべきである。
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