本日のアジア株式市場は下落したが、米国の最近の堅調な経済データにより、持続的な金利上昇の可能性が高まったため、米ドルは上昇した。米連邦準備制度理事会（FRB）が利下げに慎重な姿勢を示しているため、投資家はリスク資産への投資をためらっている。
日本以外のアジア太平洋地域の株式で構成されるMSCI株価指数は0.5％下落し、今週は1％の下落で終わると予想されている。日本の日経平均株価は1.45％下落し、下げ幅を拡大した。
中国株は取引開始直後からほとんど変動がなく、優良株は0.05％の小幅下落だった。中国軍が台湾周辺で2日目の軍事演習を行ったためだ。香港のハンセン指数も0.33％下落した。
市場心理の変化は、木曜日に発表されたS&PグローバルのフラッシュPMI調査で、5月の米失業保険申請件数が減少し、企業活動が予想以上に拡大したことを示すデータを受けてのものだ。これらの指標は、最近のFRB議事録とともに、利下げ期待の再評価を引き起こした。市場は現在、2024年の利下げ幅をわずか35ベーシス・ポイントと予想し、年初に予想された150ベーシス・ポイントとは対照的だ。
CMEのFedWatchツールによると、12月の利下げが完全に予想されており、9月の利下げは確実性が低い。TD証券のアジア太平洋地域シニア金利ストラテジスト、プラシャント・ニューナハ氏はこの状況について、「今週のデータは、FRBに政策緩和を行う余力がないことを再確認させた」とコメントした。さらに、市場とFRBは緩和政策を検討する前に労働市場の弱体化の兆候を見る必要があるが、現在のところその証拠はほとんどない、と付け加えた。
アトランタ連銀のラファエル・ボスティック総裁もこの意見に同調し、4月のインフレ率がやや冷え込んだにもかかわらず、インフレ圧力が持続しているため、中央銀行は利下げを延期する必要があるかもしれないと示唆した。
米国債利回りは予想修正を受けて上昇し、指標となる10年物利回りは木曜日に4.498%のピークをつけた後、金曜日のアジア時間早朝には4.463%に落ち着いた。
米ドルと主要6通貨のバスケットを比較するドル指数は、今週0.6％近く上昇し、105.06に達した。これは4月中旬以来、1週間で最も大幅な上昇となった。ドル高は日本円への圧力を維持し、日本円は1ドル＝157.03円と3週間ぶりの安値付近で推移した。
日本では、4月のコアインフレ率が鈍化したと発表されたが、これは主に食品インフレがそれほど深刻でなかったため。日銀の上田和男総裁は、景気は緩やかに回復するとの見通しを示した。INGのエコノミストは、日銀は6月の会合でも現在のスタンスを維持し、7月に予想される個人消費の伸びと賃上げの兆候を待つとみている。
英ポンドは、水曜日の1.2761ドルをピークに、1.2694ドルと低迷を続けている。これは、最近のデータで4月のインフレ率が以前考えられていたほど緩和しなかったことが示唆されたことから、トレーダーが金利見通しを評価しているためだ。
コモディティでは、原油価格は安定しており、ブレント原油は1バレル81.39ドル、米国のWTI（ウエスト・テキサス・インターミディエート）先物は76.87ドルだった。金価格は0.24％上昇し、1オンスあたり2334.16ドルとなったが、週間では3.3％の下落となり、9月下旬以来の大幅な下落となった。
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