これまで記録的な販売ペースを経験していたオーストラリアドル建て債券市場が、米国大統領選挙が近づくにつれ減速し始めています。シドニーの銀行家らは、市場が選挙に伴う潜在的な変動に備えており、資本市場でより慎重な姿勢を取っていることを示唆しています。
10月8日までにオーストラリアの債券市場で調達された金額は、驚異的な2,676億豪ドルに達し、Dealogicが1995年以来記録した最高額を記録しています。この急増は、強い投資家需要を活用したパンデミック時代の借入金のリファイナンスによって推進されました。
金融機関はこの総額に大きく貢献し、956億豪ドルの債券を販売しました。資産担保証券や住宅ローン担保証券の発行額は614億豪ドルに達し、企業の発行額は前年比で約70%増加し、264億豪ドルとなりました。
これまでの活発な活動にもかかわらず、取引のペースは減速しています。Mizuho Securities Asiaのオーストラレーシア債券資本市場部門長のサイモン・ワード氏は、市場環境は好調だったものの、年後半に向けて前倒しで対応することに焦点が当てられており、現在は活動の停滞期にあると指摘しています。彼は現在の業務が事務作業の処理に費やされていると述べ、市場の一時的な減速を示唆しています。
需要サイドでは、オーストラリアの債券ファンドが今年の最初の3四半期で48億ドルの資金流入を記録し、14年間で最大の流入となりました。市場の投資適格セグメントは好調で、ICE BofAのオーストラリアのAAAコーポレート債券指数は今年3.8%上昇し、米国のAAAコーポレート指数の2.2%上昇を上回りました。
オーストラリアの4大銀行が国内債券市場を支配しており、ほとんどの企業発行体は国内企業です。しかし、好条件は米国や欧州のグローバル銀行、そしてネスレやBP (NYSE:BP)のような企業も引き付けています。Registry Financeのような新規発行体も、5%を超える利回りを提供する長期債で市場に参入しています。
シドニーの資産運用会社Pendalのインカム戦略責任者エイミー・シー・パトリック氏は、今年の市場を売り手市場と表現しています。彼女は、特に利回りを求めるアジアの海外投資家からのオーストラリアのクレジット市場への強い需要を観察しており、これは銀行のTier 2債務に反映されていると述べています。
オーストラリアドル建て債券市場は、今年これまでに7.2兆ドルが調達されているグローバル債券資本市場の中では小さなセグメントですが、しばしばグローバルトレンドの指標となっています。
UBSのオーストラレーシア債券資本市場シンジケート部門長のニック・カリスペリス氏は、今年は多くの計画が前倒しで実行されており、必要な資金調達の大部分がすでに完了していることを示唆しています。米国選挙が迫る中、オーストラリアの債券市場にとってより静かな第4四半期が予想されます。
本記事にはロイターの情報が含まれています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。