UBSのアナリストは、中小企業株は今後数ヶ月の間に成長する見込みが強いと予測している。彼らは、これらの小型株のパフォーマンスが米国国債の利回りと連動する一貫したパターンを発見した。
「過去12ヵ月間、米国国債の利回りが低下したとき、中小企業株のリターンは向上した」とUBSの報告書は示している。これとは対照的に、国債利回りが上昇した局面では、これらの中小企業株はあまり良いパフォーマンスを見せていない。このパターンから外れると、通常、直後に市場の調整が起こることが観察されている。
UBSは、2月上旬に中小企業の株式が大企業を大きく上回るリターンを記録した具体的な出来事について言及している。5月以降、金利が低下しているにもかかわらず、大企業の株価の方がリターンが高い。
「5月30日以降、金利の低下にもかかわらず、大企業株のリターンは6.2％改善している。
「このことは、短期的には小型株が一桁台半ばから後半のパーセンテージでアウトパフォームする可能性を示している。
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