バンク・オブ・アメリカのアナリストは、ブロードコム (AVGO) 株の目標株価を 2,000 ドルから 2,150 ドルに引き上げ、特に人工知能と VMWare の貢献拡大による、同社の成長へのシフトが上昇の理由であるとしている。
過去、ブロードコムの中核事業である半導体とソフトウェア事業は、5%から10%の安定した成長率を記録していました。バンク・オブ・アメリカは現在、ブロードコムの成長は 2024 年から 2026 年にかけて年率 13% まで加速すると予想しています。この成長の原動力となるのは、人工知能ハードウェアおよび VMWare 分野の年率 24% の成長であり、これらは間もなく Broadcom の総売上高の半分以上を占めるようになると予測されています。
「ブロードコムの多様な成長源、高く評価される経営陣、キャピタルゲイン、増配、市場平均を上回る配当利回りの一貫した実績は、高い評価倍率を正当化するものだと考えています」とアナリストはレポートで述べています。
Bank of America の Strategy グループによると、S&P 500 インデックスで時価総額 8 位の企業であるにもかかわらず、Broadcom の機関投資家の投資シェアは市場平均を大幅に下回っています。
Broadcom は半導体業界で際立っており、フリーキャッシュフローマージンは 43% と、Nvidia (NVDA) に次いで同セクターで最高です。また、同社は毎年15%の増配を行う方針で、配当利回りは市場平均を上回る1.25%を提供し、このセクターをリードしています。
バンク・オブ・アメリカは、前向きな見通しに対する潜在的なリスクとして、人工知能に対する市場心理の変化、少数の顧客に依存するリスク、エヌビディアとの競争激化、ブロードコムの600億ドルという多額の純負債などを挙げている。
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