UBSが今週発表したメモによると、6月の世界市場はプラス・リターンとなり、先進国市場は2.4%上昇した。日本を除くアジア市場が4.2%増と最も好調で、次いで米国が3.6%増となった。
一方、欧州は1.4%減と振るわなかった。さらに、業種によってパフォーマンスに差があり、情報技術セクターが8.9%増と最大の伸びを示した一方、公益セクターは4.4%減だったという。
同レポートでUBSは、6月は質や企業規模といった投資要因が顕著であったと指摘し、質の高い企業や(中小企業に比べて)規模の大きな企業に焦点を当てた戦略が、それぞれ5.1%、4.4%という最高のリターンを達成したと述べた。
これとは対照的に、UBSの報告によると、低リスクの投資、特に市場相関の低い投資(ロー・ベータ)に基づく戦略はパフォーマンスが低く、ロング対ショートの投資ベースで4.9%の減少を示した。バリューに焦点を当てた投資戦略もパフォーマンスが低い傾向にあり、複合バリュー指標と簿価純資産倍率に基づくアプローチが最も低いリターンをもたらした。
UBSでは、先進国市場、特に米国の市場バリュエーションが過去の平均的な株価収益率(PE)よりもやや高いことを認めつつも、情報技術セクターが最も割高であり、エネルギー・セクターが最も割安であると判断した。
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