[日本インタビュ新聞社] - （決算速報）
ＪＳＰ＜７９４２＞（東証プライム）は１月３１日の取引時間終了後に２４年３月期第３四半期累計連結業績を発表した。製品価格改定、北米における収益性の高い製品の好調、コスト削減などにより大幅増益だった。そして通期利益予想を上方修正した。２３年７月３１日付、２３年１０月３１日付に続いて３回目の上方修正である。修正後の通期会社予想にはさらなる上振れの可能性があり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は急伸して昨年来高値を更新した。そして１９年以来の高値圏だ。好業績に加えて１倍割れの低ＰＢＲなど指標面の割安感も評価材料であり、利益確定売りをこなしながら上値を試す展開を期待したい。
■２４年３月期３Ｑ累計大幅増益、通期利益予想を３回目の上方修正
２４年３月期第３四半期累計（２３年４月～１２月）の連結業績は、売上高が前年同期比３．４％増の１０２４億３７百万円、営業利益が１７７．５％増の６４億２６百万円、経常利益が１４８．１％増の６８億５５百万円、親会社株主帰属四半期純利益が１５５．３％増の５３億８６百万円だった。製品価格改定、北米における収益性の高い製品の好調、コスト削減などにより大幅増益だった。
押出事業は売上高が０．７％増の３２２億１９百万円、営業利益（全社費用等調整前）が２１．９％増の１９億４７百万円だった。販売数量が減少し、ユーティリティコスト高騰の影響もあったが、製品価格改定、高付加価値製品販売増加、コスト削減などにより大幅増益だった。分野別の売上状況としては、生活資材製品は食品容器用「スチレンペーパー」や広告宣伝用ディスプレイ材「ミラボード」が減少して減収、フラットパネルディスプレイ用「ミラマット」を中心とする産業資材製品は需要回復が鈍く減収、押出ボード「ミラフォーム」を中心とする建築土木資材製品は製品価格改定や高付加価値製品の増加により増収だった。
ビーズ事業は売上高が６．１％増の６５８億７３百万円で営業利益が２９７．７％増の５２億７５百万円だった。販売数量が減少し、ユーティリティコスト高騰の影響もあったが、高機能材製品の販売増加、製品価格改定、コスト削減などにより大幅増益だった。発泡ポリプロピレン「ピーブロック」を中心とした高機能材製品は非自動車分野が好調だった。
その他は売上高が１２．８％減の４３億４５百万円で、営業利益が６５．７％減の５２百万円だった。一般包材が、国内では自動車部品輸送関連の需要の影響により減少、中国では各種部品関連の需要の影響により減少した。
全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高３２０億４９百万円で営業利益１２億７１百万円、第２四半期は売上高３４３億８３百万円で営業利益１９億７６百万円、第３四半期は売上高３６０億０５百万円で営業利益３１億７９百万円だった。四半期ベースでも大幅増益基調である。
通期連結業績予想については１月３１日付で利益を上方修正（利益予想は２３年７月３１日付、２３年１０月３１日付に続いて３回目の上方修正）し、売上高が２３年３月期比３．３％増の１３６０億円、営業利益が１５３．７％増の７５億円、経常利益が１３７．９％増の８０億円、親会社株主帰属当期純利益が１４１．０％増の６１億円としている。配当予想は据え置いて２３年３月期と同額の５０円（第２四半期末２５円、期末２５円）としている。予想配当性向は２３．６％となる。
前回予想（２３年１０月３１日付、売上高１３６０億円、営業利益６３億円、経常利益６８億円、親会社株主帰属当期純利益５０億円）に対して、売上高を据え置いたが、営業利益を１２億円、経常利益を１２億円、親会社株主帰属当期純利益を１１億円、それぞれ上方修正した。なお特別利益には、韓国の連結子会社における火災による損失に対する保険金収入を計上する見込みだ。
修正後の通期予想に対する第３四半期累計の進捗率は売上高が７５％、営業利益が８６％、経常利益が８６％、親会社株主帰属当期純利益が８８％と高水準であることを勘案すれば、修正後の通期会社予想にはさらなる上振れの可能性があり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。
■株価は上値試す
株価は急伸して昨年来高値を更新した。そして１９年以来の高値圏だ。好業績に加えて１倍割れの低ＰＢＲなど指標面の割安感も評価材料であり、利益確定売りをこなしながら上値を試す展開を期待したい。２月１日の終値は２１７０円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２１１円７０銭で算出）は約１０倍、今期予想配当利回り（会社予想の５０円で算出）は約２．３％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３０７６円７３銭で算出）は約０．７倍、そして時価総額は約６８２億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・Media-IR 株式投資情報編集部）