中国における高性能データセンターの開発・運営大手であるGDSホールディングス・リミテッド（NASDAQ：GDS）は、2024年第1四半期決算説明会を開催し、急成長するAI分野への戦略的注力と主要市場での事業拡大を明らかにした。同社の首脳陣は、EBITDAの成長率を高め、プラスのフリーキャッシュフローを達成し、中国におけるAIの波を活用することへのコミットメントを概説した。決算では、収益と調整後EBITDAが健全に増加し、中国および国際的なデータセンター機能の拡張を目的とした多額の設備投資が行われた。
主な内容
- GDSホールディングスの連結売上高は前年比9.1%増、調整後EBITDAは4.7%増となった。
- 同社は75メガワットを稼働中、196メガワットを建設中で、将来の開発用に500メガワット以上の土地と電源を確保している。
- GDSはシリーズA増資を6億7200万ドルに増額し、新規発行は2024年6月4日に完了する予定。
- GDSHの調整後EBITDAマージンは48.6%から46.9%にわずかに減少した。
- GDSHは、入居の増加により中国での利用純増面積の増加を見込んでおり、またMSRの削減の鈍化を予想している。
- GDSIは、売上高と調整後EBITDAの大幅な伸びを記録し、予定された引渡しと入居のコミットメントにより、急速な伸びが期待される。
- 通年の設備投資額は、中国が25億人民元、海外が40億人民元を見込んでいる。
- 同社は資産の収益化プロジェクトを積極的に推進しており、年末までに進展が見込まれる。
会社の見通し
- GDSホールディングスは、中国におけるAIの波に対して戦略的なポジショニングをとっており、EBITDAの成長を高め、プラスのフリーキャッシュフローを生み出すことに重点を置いている。
- 同社の国際部門は、シンガポール・ジョホール・バタム、香港、東京での開発で拡大している。
- GDSは高い入居率を維持し、今後1、2年の設備投資額は約25億人民元以下になると予想している。
弱気ハイライト
- 中国の1Q24の融資前キャッシュフローは、回収の鈍化と支払いの迅速化によりマイナスとなった。
- GDSHの調整後EBITDAマージンは若干減少した。
強気ハイライト
- GDSには強力な販売パイプラインがあり、シリーズAの増資額は6億7200万ドルに達した。
- 同社は、今後数四半期で中国向けの正味追加利用面積が増加すると予想している。
- 中国の金利は最低水準にあり、同社の負債調達コストにプラスとなる。
ミス
- GDSHの調整後EBITDAマージンは2024年第1四半期に若干減少した。
Q&Aハイライト
- GDSHはマレーシアとインドネシアにおけるデータセンターの先行者優位性を強調した。
- GDSホールディングスはマレーシアとインドネシア地域のほとんどの勢力を確保しており、新規参入企業の市場参入を遅らせる可能性がある。
- クラウドサービスプロバイダーのビジネスへのAIの統合は、GDSのサービスに対する需要の重要な推進力となっている。
GDSホールディングスの決算説明会では、同社の力強い成長軌道と、AI対応データセンターに対する需要の高まりを活用するための戦略的位置づけが強調された。足跡の拡大と財務業績の最適化に明確に焦点を当てたGDSは、中国と世界の両方でデータセンター業界の主要プレーヤーとして上昇を続けるだろう。
InvestingProの洞察
GDS Holdings Limited (NASDAQ: GDS)は、ダイナミックな市場環境の中を進んでおり、InvestingProの最新データからは、同社の財務の健全性と株価パフォーマンスに関するニュアンスに富んだ情報を得ることができます。リアルタイムの指標は以下の通り：
- GDSの時価総額は約15.6億ドルで、ITサービス業界における同社の大きな存在感を反映している。
- GDSは現在、株価/帳簿倍率0.61倍という低い水準で取引されており、同社の資産が株価に比して過小評価されている可能性を示唆している。
- 2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率は7.21%で、同社の決算報告数値と一致する健全な増加を示している。
InvestingProのヒントは、潜在的な投資家や現在の株主が考慮すべきいくつかの重要なポイントを強調しています：
1.1.GDSは多額の負債を抱えながら事業を展開しており、同社の拡大努力と資本支出に関連して評価すべき重要な要素である。
2.アナリストはGDSが今年黒字になるとは予想しておらず、リスク許容度や投資対象によっては投資判断に影響を与える可能性がある。
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