国際的なコンテナ船オーナーであるダナオス・コーポレーション（NYSE: DAC）は、第1四半期決算で2024年の堅調なスタートを報告した。調整後純利益は前年同期比で若干減少したが、契約残が25億ドルと大幅に増加したことで相殺された。コンテナ市況は引き続き堅調で、ダナオスは再傭船活動を成功させ、発注中の全船舶について複数年の傭船契約を獲得した。
主要項目
- 2024年第1四半期の調整後EPSは1株当たり7.15ドル、調整後純利益は1億4,000万ドル。
- 契約残は25億ドルに増加し、平均傭船期間は2.9年。
- ダナオスは過去3ヶ月間に4億2300万ドルを契約残に追加した。
- 同社の新造船受注残高は14隻で、すべてメタノール対応船であり、すでに2隻が引き渡された。
- ダナオスはドライバルク船隊を拡大し、ケープサイズを1隻追加して合計10隻とした。
- 地政学的な不確実性にもかかわらず、世界経済は景気後退の兆候もなく好調に推移している。
- 同社は、関税や貿易制限といった貿易上のハードルを、市場見通しに対する最大のリスクとして強調した。
会社の見通し
- ダナオスは、2024年以降もコンテナ市場の好調が続くと予想している。
- 同社は、2027年までの竣工予定の新造船を含め、14隻すべての傭船を確保している。
- ダナオスは、強力な流動性を維持しながら、さらなる成長機会と船隊拡大を模索している。
弱気ハイライト
- 調整後純利益は2023年第1四半期と比べ530万ドル減少した。
- 純利益の減少は主に総営業費用が2,220万ドル増加したことによる。
- 世界的な貿易障壁により、長期的には貿易が縮小する可能性がある。
強気ハイライト
- 営業収入は980万ドル増加。
- 純金融費用は大幅なレバレッジ削減により370万ドル改善した。
- ドライバルク市況は予想を上回って推移しており、同部門への信頼感を高めている。
損失
- 調整後 EBITDA は、2023 年第 1 四半期の 1 億 7,900 万ドルから、1%（180 万ドル）減の 1 億 7,720 万ドルとなった。
- 1日の運航コストは減少したものの、船舶運航コストは250万ドル増加した。
Q&A ハイライト
- 定期船各社は 2025 年の船舶確保に強い関心を示しており、市場の旺盛な需要を示している。
- 新造船の魅力は、メタノールへの対応だけでなく、Tier3ステータスと燃費効率に結びついている。
- ダナオスはドライバルク部門に注力し、成長とコスト感応度のバランスを図る。
結論として、ダナオス・コーポレーションは、営業コストの多少の上昇にもかかわらず、堅調なバックログと成長のための強固な基盤を持ち、将来について楽観的な見方を続けている。同社の戦略的決断と市場でのポジショニングにより、厳しい環境を効果的に乗り切ることができた。ダナオス・コーポレーションのティッカー、DACは、海運業界の安定性を求める投資家にとって興味深いかもしれない。
インベスティングプロの洞察
ダナオス・コーポレーション（NYSE：DAC）は、InvestingProの最新データによると、強固な財務姿勢を示している。17.1億ドルの時価総額で、同社は3.04という非常に魅力的なPERで取引されており、これは2023年第4四半期時点の過去12カ月と一致している。この低い利益倍率は、特にダナオスの77.22%という印象的な売上総利益率を考慮すると、バリュー投資家にアピールできる可能性があり、効率的な運営とコスト管理が強調される。
InvestingProのTipsによると、経営陣の積極的な自社株買い戦略と高い株主利回りは、投資家への価値還元へのコミットメントを反映しており、注目に値する。加えて、過去3年間の一貫した配当成長と現在の配当利回り3.53%は、インカム重視の投資家にとって魅力的な選択肢となるだろう。
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全体として、これらの指標とヒントは、ダナオス・コーポレーションが、堅実な財務と株主価値への戦略的アプローチに支えられ、コンテナ市場における強さを維持する立場にあることを示唆している。
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