高速接続ソリューションのリーディングプロバイダーであるクレド（NASDAQ: CREDO）は、人工知能（AI）アプリケーションの旺盛な需要に牽引され、2024年度第4四半期の売上高が過去最高となったことを報告した。
同社は前年同期比で大幅な増収を達成し、1株当たり利益も顕著に増加し、キャッシュポジションも強固なものとなった。クレドの2025会計年度の見通しは引き続き前向きで、AI収益の継続的な拡大と顧客固有のソリューションへの戦略的な注力を見込んでいる。
主な要点
- クレドの第4四半期の売上高は、前四半期比15%増、前年同期比89%増の6,080万ドルとなり、過去最高を記録。
- 2024会計年度の売上高は1億9300万ドル、非GAAPベースの粗利益率は62.5%。
- AIの導入は主要な成長ドライバーであり、第4四半期の収益の約4分の3に貢献した。
- 同社は、AIの収益は24会計年度第4四半期から25会計年度第4四半期にかけて倍増すると見込んでいる。
- クレドは4億1,000万ドルの現金および等価物を保有し、十分な資本を維持している。
会社の見通し
- AECの収益成長は2025会計年度後半に変曲点に達する見込み。
- 光DSPの収益目標は、2025会計年度の収益の10%に設定。
- 25会計年度の非GAAPベースの売上総利益率は61%～63%と予想。
- 25会計年度の非GAAPベースの営業費用は、トップラインの成長率の半分となる見込み。
弱気ハイライト
- 25年度第1四半期の売上高は5,800万ドルから6,100万ドルと予想、前四半期比2％の減少。
強気ハイライト
- 第4四半期のIP事業の売上は1,660万ドル、前年同期比193％増。
- 主な成長要因は、米国内外のハイパースケーラや光モジュールパートナーとの契約。
- LROアーキテクチャとフルDSPの勢いが増している。
- カスタムケーブルと顧客専用ソリューションが同社の焦点。
失敗例
- 決算説明会では、特に言及されなかった。
質疑応答ハイライト
- 同社は、第4四半期の売上高の75%がAI関連であり、今後も成長が続く見込みであることを明らかにした。
- 顧客固有の出荷が増加しており、標準的なソリューションの市場は縮小している。
- AIの収益は、GPU利用率の向上を目指したバックエンドのネットワーク接続が牽引している。
- IPライセンス収入は、'25会計年度までに目標の10%から15%の上限を維持すると予想される。
- クレドはAIクラスタ向けに低消費電力でフルタイミングのソリューションを提供することに注力している。
- DSPを使わないソリューション市場には大きな勢いはない。
- エヌビディアのイーサネットスイッチ市場への参入は、クレドにとってプラスになる可能性があると見ている。
- クレドでは、AEC市場における競争の大幅な変化は観測していない。
クレドの決算説明会では、AI主導の接続ソリューションに対する需要の高まりに支えられた同社の軌道について楽観的な見通しが示された。顧客に特化したサービスとIPビジネスの拡大に戦略的に重点を置くことで、クレドは急成長するAI市場に資本投下できる体制を整えている。同社は、顧客とのコラボレーションや社内組織の合理化に対する積極的なアプローチに加え、健全な財務体質により、2025年度に予想される成長に向けて有利な立場にある。
インベスティングプロの洞察
クレド（ティッカー：CREDO）の財務実績と市場地位は、InvestingProのいくつかの主要指標と洞察によって明らかにされています。調整後の時価総額は33億ドルで、クレドの評価は高速接続ソリューション市場での地位を反映しています。
2024年第3四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長シナリオは13.37%減と厳しいものであったが、同社は59.69%という高い売上総利益率を維持している。これは、クレドのトップラインの成長が逆風に直面している一方で、その中核事業が収益性を維持していることを示唆している。
InvestingProのTipsでは、クレドのバランスシートには負債よりも多くの現金があり、戦略的イニシアチブをサポートするための強固な流動性を示していることを強調している。さらに、アナリストは同社が今年黒字になると予測しており、これはクレドの2025年度の前向きな見通しとAIアプリケーションでの収益拡大の予想と一致している。
InvestingProはまた、クレドが52週高値付近で取引されており、株価はこのピークの99.88%にあり、同社の将来性に対する投資家の信頼を反映していると指摘している。同社の株価は先月13.15%上昇と力強い戻りを見せており、市場センチメントがポジティブであることを示している。
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