デル・テクノロジーズ・インク（DELL）は、2025会計年度の第1四半期業績が堅調なスタートを切り、売上高が6％増の222億ドルとなったことを報告した。同社の決算説明会では、サーバー事業、特にAIに最適化されたサーバーの大幅な成長と、935億ドルから975億ドルの売上高を見込む通期の前向きな見通しが強調された。インフレ圧力と競争的な市場環境に直面しているにもかかわらず、デルは、AIイニシアチブとITハードウェアのリフレッシュ・サイクルを成長の原動力とし、将来について楽観的な姿勢を崩していない。
主な内容
- デルテクノロジーズの25年度第1四半期の売上高は6%増の222億ドル。
- AIに最適化されたサーバーの受注額は26億ドルに達し、出荷額は17億ドルを超えた。
- 同社は、AIに最適化されたソリューションとサービスに注力する「Dell AI Factory」を導入した。
- デルは、25年度の売上高を935億～975億ドル、中位は955億ドルと予想している。
- インフラストラクチャー・ソリューション・グループ（ISG）は20％以上、クライアント・ソリューション・グループ（CSG）は1桁台前半の成長が見込まれる。
- 売上総利益率は、インフレによる投入コストと競争環境により、約150ベーシス・ポイント低下すると予想される。
- FY'25.2Qの営業収益は235億～245億ドル、中間値は240億ドルと予想される。
- 営業費用（OpEx）は通期で1桁台前半の減少を見込んでいる。
- 当四半期の新規大口顧客獲得が成長に寄与すると予想される。
会社見通し
- デルは、2013年度の売上高を935億ドルから975億ドルと予想している。
- ISGの成長率は20%を超え、CSGの成長率は1桁台前半となる見込み。
- 売上総利益率は、投入コストのインフレと競争環境の悪化により低下すると予想される。
弱気ハイライト
- インフレコストと競争により、売上総利益率は150bp低下する見込み。
- IDCとデルの内部モデルは通年の予測を下方修正。
強気ハイライト
- AIに最適化されたサーバーが大きく成長し、AIビジネスに力強い勢いがある。
- デルは、業界における自社の地位と、AIとITハードウェアのリフレッシュサイクルを活用する能力について楽観的である。
失敗
- インフレが利益率を圧迫し、製品の再価格設定とコスト調整につながった。
Q&Aハイライト
- デルはAI事業展開の初期段階にあり、決算は時間の経過とともに反映される。
- 市場差別化要因として、デルファイナンシャルサービスの重要性を強調。
- 経営陣は、インストールベースの老朽化やWindowsのサポート終了といった要因から、商用顧客セグメントの改善に自信を示した。
デル・テクノロジーズの決算説明会では、AIサーバー事業を活用し、市場の需要を先取りしながら成長真っ只中の企業が紹介された。急成長するAI市場に戦略的な目を向け、コストに対する規律あるアプローチをとることで、デルは革新と顧客ベースへのサービスを継続しながら、インフレの課題と競争環境を乗り切るためのポジショニングをとっている。AIへの注力とITハードウェアのリフレッシュサイクルはデルの戦略の中心であり、同社はこれらの分野に賭けて来年度の成長を牽引する。
インベスティングプロの洞察
デル・テクノロジーズ・インク（DELL）は、2025会計年度の第1四半期決算で回復力と戦略的焦点を示した。同社の楽観的な見通しは、InvestingProのリアルタイムデータと洞察によってさらに裏付けられている。最新のデータから明らかになったことは以下の通りです：
インベスティング・プロのデータ
- 時価総額（調整後）：1,207億2,000万ドル、市場におけるデルの大きな存在感を反映。
- 2024年第4四半期時点の過去12ヵ月間のPER（調整後）：32.12、同社の収益ポテンシャルに対する投資家の信頼を示す。
- 2024年第4四半期時点の直近12ヵ月間の売上高：884.2億ドル、厳しい市場にもかかわらずデルの販売台数の多さを示す。
インベスティング・プロのヒント
- アナリストは来期の業績を上方修正しており、デルの業績が引き続き予想を上回る可能性を示唆している。
- 株価は現在、52週高値付近で取引されており、これは昨年来の力強いリターンと一致し、同社の成長軌道に対する投資家の信頼が持続していることを示している可能性がある。
これらの指標や見識は、デルがテクノロジー・ハードウェア、ストレージ、周辺機器業界において傑出したプレーヤーであることを裏付けている。アナリストが今期の黒字と過去1年間の高収益を予測していることから、デルのAIとITハードウェアへの注力は市場の期待に共鳴しているようだ。
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