フェデックス・コーポレーション（NYSE: FDX）は2024年度第4四半期の業績が好調で、資本強度の削減目標を上回り、株主に多額の資本を還元したことを報告した。売上高は予想を下回ったものの、利益は予想の上限に達し、戦略的なネットワーク改革を継続しました。フェデックスはすでに大幅なコスト削減を実現し、来年度にはさらなるコスト削減が見込まれることから、株主価値を高めるため、ポートフォリオにおけるフェデックス フレイトの役割についても評価を進めている。
主な内容
- フェデックスは2024年度の各四半期で営業利益の伸びと利益率の拡大を達成した。
- 予定より早く資本集約度を6.5% 未満に抑え、約40億ドルを株主に還元。
- フェデックスはDRIVEイニシアチブを通じて2025年度までに40億ドルのコスト削減を実現する予定。
- 2025年度の調整後EPSは12％から24％の成長が見込まれる。
- USPSとの契約は9月29日に終了するが、契約終了後の業務調整を計画している。
- フェデックスは2025年度に米国内小包と国際輸出の需要に牽引され、1桁台前半から半ばの増収を見込んでいる。
会社の見通し
- フェデックスは2025年度の調整後EPS成長率を12%から24%と見込んでいる。
- 2025年度は米国内小包と国際輸出需要の改善傾向に牽引され、1桁台前半から半ばの増収を予想。
- 同社は2025年度に52億ドルの資本支出を計画しており、ネットワークの最適化とフリートの強化に注力している。
弱気ハイライト
- 予想に比べ減収。
- USPSとの契約が期限切れとなり、数量コミットメントに影響する可能性がある。
強気ハイライト
- フェデックスは大幅なコスト削減を達成し、将来的な削減も視野に入れている。
- 荷物の歩留まりと貨物あたりの収益が伸びた。
- 米 国 内 貨 物 取 扱 率 が 高 く、燃 料 サ ー チ ャ ー ジ 表 が 増 加 し た こ と に よ り 、収 益 が 向 上 す る と 予 想 さ れ る 。
- 10億ドルを超えるヘルスケア関連収入と堅調なeコマース・ポートフォリオ。
不採算
- フェデックスはガイダンスレンジの上限を上回る収益を達成したが、予想を上回るものではなかった。
質疑応答のハイライト
- 経営幹部は小売業者とのより良い統合により、ピークシーズンの需要に対応できると確信している。
- 欧米のトラックロード事業については、意思決定を行う前に徹底的な分析を行っている。
- 価格環境は競争的だが合理的であり、歩留まりの向上は維持されている。
フェデックスの2024年度第4四半期の好調な財務実績は、すでに18億ドルのコスト削減を達成したDRIVEイニシアチブを含む戦略的イニシアチブの成功を反映している。ネットワーク2.0 の展開やワンフェデックスへの移行など、フェデックスのネットワーク変革は計画通りに進んでいます。エクスプレス、グランド、サービスのフェデラル・エクスプレス・コーポレーションへの統合に伴い、フェデックスは顧客体験と効率の向上を目指して業務の合理化を進めています。
このような積極的な展開の一方で、フェデックスはUSPSとの契約満了が間近に迫っていることを念頭に置き、それに合わせて業務を調整する準備も進めています。燃料サーチャージの値上げや大手小売業者との新たな価格協定締結など、フェデックスの積極的な施策は今後の歩留まりの伸びを支えるものと期待される。
フェデックス は 今 後 、特 に 米 国 内 国 貨 物 輸 送 市 場 と 国 際 輸 出 市 場 に お け る 需 要 の 緩 や か な 改 善 を 活 か す こ と に 注 力 し て い く 。フェデックスは ヘ ルスケア セクター で の 強 力 なプレゼンスと E コマース の ポートフォリオを有し、成 長 機 会 を 捉 えるのに 適している。
フェデックスの株主価値へのコミットメントは、自社株買い、増配、任意年金拠出の計画からも明らかである。フェデックスは2025年度に向けて、継続的なコスト管理と業務の最適化を通じて収益性の向上に取り組んでいる。フェデックスは明 確な戦 略と約束を果 たしてきた 実 績をもって、ダイナミックなグロー バル市 場 環 境を乗り切る態 勢を整 えている。
インベスティングプロの洞察
フェデックス・コーポレーション（NYSE: FDX）は最近の決算報告で強固な財務体質を示しましたが、InvestingProのデータとヒントは同社の市場ポジションと可能性についてさらなる洞察を提供します。以下は検討すべき主要指標とヒントです：
インベスティング・プロのデータ
- 時価総額（調整後）：714.4 億米ドル
- PER：14.9、これは株価が短期的な収益成長に対して過小評価されている可能性を示唆している。
- 2024年6月24日時点の配当利回り：2.15% 株主への価値還元に対する同社のコミットメントを強調している。
インベスティング・プロのヒント
- フェデックスは3年連続で増配し、23年連続で配当を維持している。この一貫性は、同社の財務の健全性と株主還元への注力を反映している。
- 株価は52週高値付近で取引されており、アナリストは同社が今年黒字になると予測していることから、投資家の自信と同社の業績に対する前向きな見通しがうかがえる。
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