米連邦準備制度理事会（FRB）が毎年行っているストレス・テストは水曜日、米国の大手銀行が深刻な景気後退に耐えるために必要な資本を保有していることを明らかにした。今年、より多額の仮想損失に直面したにもかかわらず、31の主要銀行は、規制要件の2倍以上の資本水準を維持しながら、失業率の急上昇、市場の極端な変動、住宅・商業用住宅ローン市場の大幅な低迷を乗り切ることができるだろう。
ストレステストの結果、厳しい経済シナリオでは、各銀行の優良資本水準は最低でも9.9%まで低下することが示された。この結果は、これらの金融機関が株主に対して、自社株買いや配当を含む資本計画を開示する段階となる。連邦準備制度理事会（FRB）の高官が述べたように、これらの発表は金曜日の市場終了後に行われる予定である。
ジャニー・モントゴメリー・スコットのリサーチ・ディレクターであるクリス・マリナックは、今回のテスト結果について楽観的な見方を示し、特に商業用不動産などのセクターで損失が拡大することが予想されるものの、銀行の健全性は良好であると認めた。
しかし、2024年のストレステストは前年とほぼ同様であったが、銀行はポートフォリオのシフトにより、より大きな損失を被ることが示された。厳しいストレス・シナリオでは、銀行は合計で6,850億ドルの損失に直面する可能性がある。自己資本比率の平均低下率は2.8ポイントで、2018年以降で最も大幅な低下となった。
チャールズ・シュワブ・コーポレーション（NYSE:SCHW）は、厳しいストレスシナリオの下で25.2％という最も高い自己資本比率を報告した。バンク・オブ・ニューヨーク・メロン(NYSE:BK)、JPモルガン・チェース(NYSE:JPM)、モルガン・スタンレー、ノーザン・トラスト(NASDAQ:NTRS)、ステート・ストリート(NYSE:STT)、ドイツ銀行とUBSの米国事業を含む他の金融機関も、堅調な2桁の自己資本比率を報告した。逆に、BMO、シチズンズ・ファイナンシャル・グループ（NYSE:CFG）、HSBCなどの地域金融機関は、ストレス資本比率が7％を下回ると報告した。
大手グローバル銀行では、JPモルガン・チェースの自己資本比率が12.5％と最も高く、ウェルズ・ファーゴは8.1％と最も低かった。バンク・オブ・アメリカとシティグループの自己資本比率はそれぞれ9.1％と9.7％だった。
銀行業界はこの結果を、FRBや他の規制当局が提案する自己資本規制強化の必要性に異議を唱える、銀行が安定している証拠だと指摘している。米国銀行協会のロブ・ニコルズ最高経営責任者（CEO）は、銀行業界の回復力は、新たな規制の波や資本基準の引き上げ案が不必要であることを示していると主張した。
クレジットカード・ポートフォリオは潜在的な損失の重要な原因として特定され、仮想損失の4分の1以上を占めた。大手銀行のクレジットカード残高は過去1年間で1,000億ドル以上増加し、延滞率は40％以上上昇した。アリー・ファイナンシャル（NYSE:ALLY）が40.6％と最も大きなクレジットカード損失予測に直面し、キャピタル・ワンが23.2％、ゴールドマン・サックスが25.4％と続いた。
ストレステストでは、銀行の企業信用ポートフォリオがよりリスクの高いローンへシフトしていることも浮き彫りになり、非投資適格企業向け債権はより債務不履行に陥りやすくなっている。商業・産業（C&I）ローンは1,420億ドルの損失が予想され、これは予想損失総額の21％に相当する。
規制当局の承認待ちでキャピタル・ワンに買収されつつあるディスカバー・ファイナンシャルが、商業・産業用ローンで21.8％と最も高い損失を記録した。
連邦準備制度理事会（FRB）はまた、投資手数料などのサービスによる非金利収入は減少しているものの、報酬や不動産コストなどの非金利費用は安定していると指摘した。ストレステストの結果は、銀行が潜在的な損失をカバーするために保有しなければならない資本を決定し、超過分は株主に還元される可能性があるため、極めて重要である。
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