米連邦最高裁判所は、証券取引委員会（SEC）が投資家保護法の執行に社内裁判官を起用することに異議を唱えた重要な訴訟において、テキサス州を拠点とするヘッジファンド・マネージャー、ジョージ・ジャーケシー氏を支持する判決を下した。同判決は、SECが証券詐欺を行ったとして罰金と証券業界からの追放処分を受けたジャーケシー氏を支持するものであった。
この6対3の判決は、SECの規制権限に打撃を与えるものであり、連邦政府機関の権限に懐疑的な最高裁の姿勢を反映したものである。ジャーケシー氏は、SECが社内裁判官を使って訴訟を行うという制度が不公平な優位性を与えていると主張し、SECの決定に異議を唱えていた。彼は、金融規制を含む様々な分野での連邦「行政国家」の影響力に懸念を表明してきた様々な保守派やビジネス団体に支持されていた。
SECの実務は何年も前から法的攻撃を受けており、最高裁は2018年にSECの裁判官選出プロセスを非難したことがある。その後の判決により、SECの標的となった人々は連邦裁判所でSECの行為に異議を唱えることが容易になった。批評家たちは、SECは連邦裁判所で陪審員の代わりに独自の裁判官の前で訴訟を行うことで利益を得ていると主張している。
9月30日に終了する会計年度において、SECは、連邦裁判所での231件とは対照的に、270件の新たな社内手続きを開始した。2018年の最高裁判決後、ほとんどの行政手続きは委員会自身が処理するようになり、行政法判事の前で行われるのはほんの一握りだ。
ジャーケジーと彼の投資顧問会社パトリオット28LLCは2011年にSECの調査を受けた。SECの行政判事は、ファンドの詳細の虚偽表示を含む1933年証券法およびその他の法律違反を認定した。SECはパトリオット28に対し、30万ドルの民事罰と68万5000ドル近い不正利得の没収を命じた。
最高裁が支持した第5巡回区裁判所の判決は、SECの社内手続きを選択する権限や、憲法上の大統領権限を侵害しかねない行政裁判官の職務保護に関する問題を浮き彫りにした。
11月の口頭弁論で、保守派の判事たちは、詐欺罪などのSECの行政手続きに陪審員がいないことに懸念を示した。これに対し、リベラル派の判事たちは、議会が陪審員のいない行政法廷に規制執行を委ねることを認めた判例に言及した。
最高裁は連邦政府機関の権限の範囲について積極的に判断しており、最近では5月16日に消費者金融保護局の資金調達メカニズムを支持した。近い将来、環境保護庁や全米海洋漁業局に関する他の訴訟についても判決が下される予定である。
この記事はロイターが寄稿した。この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。