CONSOLエナジー社（NYSE: CEIX）は、2024年第2四半期に回復力を発揮し、力強い財務・営業業績を達成した。フランシス・スコット・キー橋の崩落に伴うボルチモア港輸出水路の一時閉鎖は、当社の勢いを大きく妨げるものではなかった。CONSOLエナジーは、このような難局をうまく切り抜け、代替の港湾容量を確保し、生産コストを管理して、販売トン当たり堅調な現金マージンを達成した。
当四半期の純利益は5,800万ドル、調整後EBITDAは1億2,500万ドルで、フリーキャッシュフローは5,900万ドルであった。販売量はペンシルバニア・マイニング・コンプレックス（PMC）製品で約580万トンに達し、輸出市場では290万トンとなった。CONSOLエナジーはまた、販売トン当たり平均石炭収益の範囲を拡大し、2024年のPMC販売量ガイダンスを調整した。
主な内容
- CONSOLエナジーの第2四半期決算は、純利益5,800万ドル、調整後EBITDA 1億2,500万ドルと好調であった。
- 同社は約580万トンのPMC製品を販売し、うち290万トンを輸出した。
- ボルチモア港の閉鎖にもかかわらず、代替港湾容量を確保した。
- CONSOLエナジーは販売トン当たりの平均石炭収益を63.50ドルから66.50ドルに引き上げた。
- 2024 年の PMC 販売量ガイダンスの範囲を 2,450 万トンから 2,600 万トンに調整した。
- 資本支出に5,500万ドルを費やし、遅れていた設備を受領した。
- CONSOLエナジーは引き続き安全操業、支出管理、長期契約の確保に注力する。
会社の見通し
- CONSOLエナジーは、将来の産業需要を楽観視し、株主のための価値創造を目指している。
- 同社は、固定価格の複数年契約を完了させ、契約残高を増やした。
- サプライチェーンのボトルネック緩和により、設備投資ガイダンスの範囲を拡大。
弱気材料
- ボルチモア港の一時閉鎖が第2四半期の業績に影響。
- CONSOLエナジーは、事業中断の回復に向けた保険請求に取り組んでいる。
強気ハイライト
- 工場、データセンター、電化による電力需要の増加により、石炭火力発電所の寿命が延びる可能性がある。
- 同社は容量オークションに参加し、石炭火力発電所の運転延長の可能性を示した。
- CONSOLエナジーの契約事業は堅調で、2025年の契約量は1,450万トン。
ミス
- 低い石油コークス価格と高い船舶運賃が輸出契約を一時停止させた。
- ボルチモア港閉鎖による一時的な後退を乗り越えている。
Q&A ハイライト
- CONSOLエナジー社は、トン当たり平均60ドル前後で国内契約を増やす計画である。
- 契約ビジネスの感応度は、API2の変動1ドル当たり0.14ドル。
- イトマン資産は、第3四半期に人員と設備を追加して増産する予定。
CONSOLエナジーの決算説明会では、強固な財務体質の維持、操業コストの管理、市場機会の活用に焦点を当て、2024年第2四半期の好調な業績が強調された。ボルチモア港の輸出路閉鎖という不測の事態に迅速に対応できたことは、同社の経営上の敏捷性と株主価値へのコミットメントを反映している。石炭収入と販売量に関するガイダンスの引き上げ、および堅調な契約事業ポートフォリオにより、CONSOLエナジーは、進化するエネルギー市場の展望を切り開くのに十分な位置にあると思われる。
インベスティングプロの洞察
CONSOL Energy Inc. (NYSE: CEIX)は、最近の試練にもかかわらず、適応し成功する顕著な能力を示してきた。同社の戦略的操縦は、財務指標と経営行動に反映されており、市場での地位と将来の見通しについてより深い洞察を提供している。
InvestingProのデータによると、時価総額は27.1億ドルで、2024年第1四半期時点の過去12カ月に基づく株価収益率（PER）は5.37と魅力的で、財務基盤は強固である。この低いPERは、株価が収益に比べて割安であることを示唆している可能性がある。加えて、同社の売上総利益率は39.66％と健全であり、事業の収益性を維持する能力を示している。
インベスティング・プロのヒントは、CNSOLエナジーの経営陣が積極的に自社株買いを行っており、企業価値と将来の業績に対する自信を示していることを強調している。もう1つのヒントは、CNSOLエナジーがバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有しており、将来の投資や景気後退を乗り切るための財務的安定性と柔軟性を提供していることである。
より深く掘り下げることに関心のある読者には、https://www.investing.com/pro/CEIX、同社の財務の健全性と投資の可能性についてさらなるガイダンスを提供できる、インベスティング・プロのヒントが10個追加されている。
1週間のトータル・リターンが-8.71%という最近の株価の乱高下は、一部の投資家にとっては懸念材料かもしれないが、インベスティング・プロのヒントにあるように、同社の過去5年間の力強いリターンと今年の黒字予測は、長期的な投資視野を持つ人々にとっての機会を示している可能性がある。InvestingProによると、フェアバリューは114.25ドルと推定され、投資家は現在の価格水準が魅力的なエントリーポイントになるかもしれない。
記事で報告されているように、CONSOLエナジーの堅実な収益を生み出し、強固なバランスシートを維持し、長期契約を確保する能力は、インベスティングプロが提供する洞察と一致し、エネルギー部門で上昇軌道を継続するのに十分な企業像を描いている。
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