ケネディ・ウィルソン・ホールディングス（NYSE: KW）は、2024年第2四半期と上半期の決算で、集合住宅と学生寮のポートフォリオの拡大に焦点を当てた重要な進展を報告した。推定年間営業利益（NOI）は5％増の4億8,500万ドル、運用資産（AUM）は270億ドルに増加した。
GAAPベースの当期純損失は1株当たり0.43ドルであったが、ケネディ・ウィルソンは、強力な売却パイプラインや投資管理への注力など、戦略的イニシアチブについて楽観的な見方を維持している。
主要項目
- ケネディ・ウィルソンは2024年上半期に20億ドルの新規資本を投入し、建設と買収に多額の投資を行った。
- 同社の推定年間NOIは5％増の4億8,500万ドルで、このうち集合住宅は1,600万ドルの寄与となった。
- AUMは270億ドルに増加し、投資管理プラットフォームと賃貸住宅ポートフォリオの拡大が計画されている。
- 第2四半期のGAAPベースの純損失は1株当たり0.43ドル、調整後EBITDAは7,900万ドルであった。
- 同社は60万株を買い戻し、自社株買い戻し枠は1億1,000万ドル残っている。
- 多世帯住宅事業は現在、安定化ポートフォリオの61％を占め、旺盛な需要が入居率と収益の伸びを牽引している。
- 地域別のハイライトは、カリフォルニア、太平洋岸北西部、およびグローバル・オフィス・ポートフォリオのNOIの伸びである。
- ケネディ・ウィルソンはバランスシートの簡素化を進めており、米国の多世帯住宅を中心に売却のパイプラインを有している。
- 2024年下半期には保険料が横ばいから減少に転じ、経費の圧迫が緩和される可能性がある。
会社の見通し
- 投資運用プラットフォームと賃貸住宅ポートフォリオの成長に注力。
- 物流ポートフォリオの構築の継続。
- 売却資金を活用して負債を削減し、共同投資の機会を追求する。
- 建設貸付事業および投資運用形式での開発プロジェクトの拡大。
弱気ハイライト
- 第2四半期は1株当たり0.43ドルのGAAPベースの純損失を計上。
- 保険料の上昇が費用面に影響したが、下半期には安定する見込み。
強気ハイライト
- 旺盛な集合住宅需要が入居率と収益の伸びを牽引。
- 特にクレジット事業において増資に成功。
- 資本調達の強化と日本の金融機関との関係強化のため、日本事務所を開設。
損失
- 同社はGAAPベースで純損失を計上しているが、これは営業指標の好転とは対照的である。
質疑応答ハイライト
- ウィリアム・マクモロー最高経営責任者（CEO）は、日本における資本調達の成功とクレジット事業の成長への注力について語った。
- 年間100万ドルから150万ドルの経費削減が見込まれるスペイン支社の閉鎖を含め、さらなる間接費の削減を明らかにした。
- スペインの不動産売却による第3四半期業績への影響は軽微。
ケネディ・ウィルソンの第2四半期の業績は、集合住宅と学生寮への戦略的シフトを反映しており、新規資本のかなりの部分がこれらの分野に投入された。安定化ポートフォリオの大半を占めるようになった集合住宅事業への注力は、市場の旺盛な需要と住宅取得コストの高騰に対応するものである。ケネディ・ウィルソンは、バランスシートの簡素化を図り、クレジット部門を中心に投資管理事業を成長させる努力を続けており、これが今後の戦略の中心である。当四半期は純損失を計上したものの、同社の経営指標と戦略的処分は、将来の成長に向けた強固な基盤を示している。
インベスティング・プロの洞察
ケネディ・ウィルソン・ホールディングス（NYSE: KW）は、集合住宅と学生寮への投資に戦略的に注力することで、回復力を示してきた。同社が現在の市場の複雑さを乗り越えていく中で、InvestingProの主要指標と洞察は、同社の財務の健全性と将来の見通しについてより深い理解を提供します。
InvestingProのデータによると、時価総額は14億3,000万ドルで、不動産セクターにおける同社の存在感の大きさを示している。直近四半期の純損失を反映してPERはマイナス3.9倍となったものの、売上総利益率は64.09％と依然高く、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の効率的なコスト管理を示唆している。
さらに、配当利回りは4.75%と魅力的な水準にあり、ケネディ・ウィルソンの株主への価値還元に対するコミットメントの証である。GAAP基準の純損失が報告される中、この配当支払いの一貫性は投資家にいくらかの慰めを与えるかもしれない。
インベスティング・プロのヒントは、経営陣が積極的に自社株買いを行っていることを明らかにしている。さらに、アナリストは同社が今年黒字になると予測しており、業績好転の可能性を指摘している。
より包括的な分析に関心のある方には、インベスティング・プロがケネディ・ウィルソン・ホールディングスの追加情報を提供しており、https://www.investing.com/pro/KW。これらの見識は、同社株について十分な情報に基づいた決断を下そうとする投資家にとって貴重なものとなるだろう。
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