American States Water Company (NYSE: AWR) は2024年第3四半期に好調な業績を報告し、ボブ・スプロウルズCEOは1株当たり利益（EPS）が前年同期の0.85ドルから0.95ドルに増加したと発表しました。この成長は主に、水道部門の料金値上げと投資収益によるものですが、営業費用と金利コストの上昇にも関わらず達成されました。同社の設備投資は通年で2億1000万ドルから2億3000万ドルになると予想されており、インフラと新規建設プロジェクトに多額の投資が行われています。
主なポイント
- 2024年第3四半期のEPSは2023年第3四半期の0.85ドルから0.95ドルに上昇。
- 2024年の設備投資は2億1000万ドルから2億3000万ドルと予想。
- Golden State Waterのカリフォルニア公益事業委員会との和解により、2025年から2027年にかけて5億7310万ドルの設備投資が認可。
- Bear Valley Electricの和解案では、2023年から2026年にかけて7560万ドルの設備投資を提案。
- ASUSは過去最高の5400万ドルの新規建設プロジェクトを獲得し、年間のEPS見通しの引き上げに貢献。
- 連結収益は前年比1000万ドル増加し、営業活動によるキャッシュフローは1億3420万ドルに急増。
- 強固な信用格付けを維持し、S&PによるAmerican States Waterの格付けはA（安定的）、Golden State Waterの格付けはA+（安定的）。
会社の見通し
- 同社は2024年の設備投資を2億1000万ドルから2億3000万ドルの範囲で、着実な投資ペースを維持する見込み。
- ASUSの過去最高の新規建設プロジェクトにより、年間のEPS貢献は0.54ドルから0.57ドルに引き上げられる見込み。
- 同社の四半期配当率は過去5年間で年平均成長率（CAGR）8.8%で成長。
弱気な要因
- 営業費用と金利コストの上昇が同社の収益性に影響を与えている。
- 新規の設備更新案件の水準が長期的に持続可能ではない可能性がある。
強気な要因
- 水道部門の料金値上げと投資収益が利益成長を牽引。
- 強固な信用格付けと規制当局との和解により、継続的な設備投資と収益成長の基盤が整っている。
未達成の点
- 電話会議では、販売予測と規制メカニズムに関する未解決の問題が言及された。
Q&Aのハイライト
- 規制活動、今後の料金決定、新規設備更新作業の管理などについて議論が行われた。
- 2024年の会社ガイダンスは改善し、EPSガイダンスが0.52ドルから0.55ドルから0.56ドルの範囲に引き上げられた。
American States Water Companyの第3四半期決算は、収益の増加と戦略的投資により、持続的な成長に向けた堅調な財務パフォーマンスを示しています。規制当局との和解により、今後数年間の設備投資と収益増加への明確な道筋が確保されています。営業コストの上昇や最近の設備更新案件の急増の持続可能性に関する懸念はあるものの、同社の強固な信用格付けと経営陣の将来を見据えた戦略は、前向きな見通しを示唆しています。投資家は、今後の四半期において、同社が成長投資とコスト管理のバランスをどのように取るかを注視するでしょう。
InvestingProの洞察
American States Water Companyの強力な第3四半期業績は、InvestingProのデータによってさらに裏付けられています。同社の時価総額は31億7000万ドルで、公益事業セクターにおける重要な存在感を示しています。P/E比率29.42は、多くの公益事業会社と比較してプレミアムで取引されていますが、これは同社の一貫したパフォーマンスと成長見通しによって正当化される可能性があります。
InvestingProのヒントは、AWRの印象的な配当実績を強調しており、32年連続で配当を増加させ、54年間支払いを維持しています。これは、同社が報告した過去5年間の配当成長率8.8%のCAGRと一致しており、AWRの株主還元へのコミットメントを裏付けています。現在の配当利回り2.2%は、インカム重視の投資家を引き付ける可能性があります。
同社の収益性は、過去12ヶ月の粗利益率59.69%と営業利益率31.55%という堅調な数字に表れています。これらの数値は、好調な収益報告を裏付けており、言及された営業費用の増加にもかかわらず、効率的な事業運営を示唆しています。
AWRの株価は現在、52週高値の96.66%で取引されており、年初来の株価総合リターンは6.95%です。これは、同社のパフォーマンスと見通しに対する投資家の信頼を示しています。
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