水曜日、シーポート・グローバル・セキュリティーズは、差別化された特殊化学品の世界的メーカーであるハンツマン・コーポレーション（NYSE:HUN）の株式に対して中立的な評価を維持しました。この評価は、ハンツマンの第3四半期の業績が、マクロ経済の需要低迷により期待を下回り、年末までに改善の兆しが見られないという予測を背景としています。
シーポート・グローバル・セキュリティーズによると、ハンツマンの3つのセグメント全てで、EBITDAが同社のモデル予測を下回りました。企業のインセンティブ報酬の減少が、これらの結果を若干相殺しました。今後の見通しとしては、第4四半期は季節的に低調になると予想され、2025年初頭の予測は同社のガイダンスに合わせて控えめになっています。
ハンツマンの財務実績は、北米の住宅需要と中国市場の需要に密接に関連しています。シーポート・グローバル・セキュリティーズは、金利引き下げと経済刺激策が、ハンツマンの需要、価格設定、利益率を潜在的に改善する可能性があると指摘しています。
しかし、そのような改善の時期は不確実です。それにもかかわらず、同社は、忍耐強い価値重視の投資家にとって、現在の20ドル台前半の株価は、建設、産業、自動車需要の回復を見込んで魅力的な参入ポイントになる可能性があると示唆しています。
同社はまた、主にヨーロッパで5000万ドルの追加コスト削減策を発表しました。これは、ハンツマンがすでに実現した2億8000万ドルのリストラ節約に加えるものであり、シーポート・グローバル・セキュリティーズは、これを同社の長期的な収益力にとってプラスの指標と見ています。
最後に、シーポート・グローバル・セキュリティーズは、ハンツマンのバランスシートレバレッジが純負債/EBITDA比率4.0倍であることを強調しました。同社は、EBITDAの改善に伴い、この比率が2025年中に3倍を下回ると予想しており、これにより自社株買いや買収の道が開かれる可能性があります。継続的なマクロ経済の不確実性にもかかわらず、シーポート・グローバル・セキュリティーズは、2025年にはハンツマンの収益が改善するための基礎が整っていると考えています。
その他の最近のニュースでは、ハンツマン・コーポレーションは財務実績と戦略的イニシアチブにおいて注目すべき進展を遂げています。同社は最近、2034年満期の3億5000万ドルのシニア債を価格決定しました。これは資本と負債を管理することを目的とした動きです。この募集による収入は、負債の返済を含む一般的な企業目的に充てられる予定です。
ハンツマンの最近の2024年第2四半期の収益報告では、調整後EBITDAが1億3100万ドルとなり、ブルームバーグのコンセンサス予想をわずかに上回りました。これは前年同期比9%、前四半期比8%の数量増加を伴い、利益率の改善につながりました。これらの進展にもかかわらず、同社の先端材料事業は製品ミックスの変化により、価格ミックスにマイナスの影響を受けています。
同社はまた、アナリストの注目を集めています。ドイツ銀行とゴールドマン・サックスの両社がハンツマン株の目標株価を23.00ドルに修正し、ドイツ銀行は「保有」、ゴールドマン・サックスは「売り」のポジションを維持しています。ドイツ銀行の分析によると、ハンツマンの収益成長は中国の経済成長、ヨーロッパのある程度の成長、そして米国の住宅市場の回復に依存するとされています。
戦略的な動きとしては、ハンツマン・コーポレーションは垂直統合と水平統合の両方について、積極的に合併と買収を検討しています。同社はまた、現金規律の維持、裁量的支出の制限、堅固なバランスシートの維持に注力しています。これらがハンツマン・コーポレーションの最新の動向です。
InvestingPro インサイト
InvestingProの最新データは、ハンツマン・コーポレーションの現在の財務状況と市場パフォーマンスについて、さらなる洞察を提供しています。同社の時価総額は35億9000万ドルで、特殊化学品業界における重要な存在感を反映しています。
記事で指摘された厳しいマクロ経済環境にもかかわらず、ハンツマンは一貫した配当政策を維持し、3年連続で配当を引き上げ、18年間連続で支払いを維持しています。この株主還元へのコミットメントは、現在の配当利回り4.82%によってさらに強調されており、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
InvestingPro Tipsによると、ハンツマンの純利益は今年成長すると予想されていますが、過去12ヶ月間は収益性がありませんでした。これは、同社の最近の業績課題と2025年の回復予想に関する記事の議論と一致しています。現在の株価が52週安値近くで取引されていることと、RSIが売られ過ぎを示していることは、シーポート・グローバル・セキュリティーズの見解、つまり現在の価格が忍耐強い投資家にとって魅力的な参入ポイントになる可能性があるという見方を支持するかもしれません。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProはハンツマン・コーポレーションに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深く掘り下げています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。