金曜日、Evercore ISIはエアビーアンドビー（NASDAQ:ABNB）の目標株価を従来の$125.34から$155.00に引き上げ、同社株のレーティングをIn-Lineで維持しました。この改定は、エアビーアンドビーの最近の決算報告を受けたもので、同社はこれを「控えめな上振れで、結果は混在」と表現しています。
同社によると、エアビーアンドビーの第3四半期の業績は、予約数、収益、EBITDA、宿泊数のいずれも予想をわずかに上回りました。しかし、第4四半期の見通しは混在しており、予想されるEBITDAは市場予想を大幅に下回っています。これは、エアビーアンドビーが二桁成長率を達成するためにマーケティングと製品開発への支出を増やしていることによるものです。
アナリストは、四半期中のエアビーアンドビーの需要が毎月増加し、総宿泊数が約1億2300万泊に達したと指摘しています。この急増は、アプリベースの予約の増加とオリンピック後の欧州旅行の力強い回復によるものでした。これらの好調な傾向にもかかわらず、同社はバリュエーションの観点から、Expedia Group Inc.やBooking Holdings Inc.など、セクター内の他の企業を選好すると示しました。
Evercore ISIは、エアビーアンドビーのCo-Hostingイニシアチブを興味深い展開として言及し、その収益弾力性への将来的な影響に関心を示しました。同社は、この影響の証拠が2025年半ばまでに現れると予想しています。それまでの間、Evercore ISIはエアビーアンドビーのIn-Lineレーティングを再確認し、Travelers' Advantage Program（TAP）に対するUnderperformコールを終了しました。
その他の最近のニュースでは、エアビーアンドビーの第3四半期の財務実績が明らかになり、収益は予想をわずかに上回る$37億3000万でしたが、1株当たり利益は$2.13と予想を下回りました。これは、マーケティング費用の増加により、コストが27.5%上昇したことによるものです。ゴールドマン・サックスは、エアビーアンドビーの最近の財務実績を受けて、同社の目標株価を従来の$103から$107に引き上げましたが、同社株のSellレーティングは維持しています。
Co-Hostネットワークの導入や新市場への拡大など、同社の戦略的イニシアチブは、Citi、KeyBanc Capital Markets、B.Rileyなど複数のアナリスト会社から好意的に受け止められています。しかし、短期賃貸の急増による規制当局の反発や、ギリシャでの短期賃貸から長期賃貸への転換を促す税制優遇措置など、エアビーアンドビーの事業に影響を与える可能性のある要因もあります。
今後の見通しとして、エアビーアンドビーは第4四半期の収益が$23億9000万から$24億4000万の間になると予想しており、これは前年同期比8%から10%の増加を表しています。また、第3四半期に$164だった平均宿泊料金の緩やかな上昇も予想しています。エアビーアンドビーは、より厳しい前年同期比に備えつつ、第4四半期の宿泊数の加速を予測しています。これらは、エアビーアンドビーの将来の事業と業績を形作る可能性のある最近の動向です。
InvestingPro インサイト
エアビーアンドビーの財務指標と最近の業績は、Evercore ISIの分析と一致しており、同社の立場に関する追加のコンテキストを提供しています。InvestingProのデータによると、エアビーアンドビーの時価総額は$932億で、2024年第3四半期までの直近12ヶ月間の粗利益率は83.07%と印象的で、記事で言及されている同社の運営効率の高さを裏付けています。
同期間の同社の収益成長率12.9%は、Evercoreが指摘した需要と予約の増加を裏付けています。しかし、InvestingProのヒントによると、エアビーアンドビーの純利益は今年減少すると予想されており、これは同社の混在した見通しと、市場予想を下回るEBITDA予測を説明する可能性があります。
もう一つの関連するInvestingProのヒントは、エアビーアンドビーがバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有していることを示しており、これは記事で言及されているマーケティングと製品開発への支出増加に必要な財務的柔軟性を提供する可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはエアビーアンドビーに関する13の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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