金曜日、シティはバンク・オブ・アメリカ(NYSE:BAC)を中立からBuyにアップグレードし、目標株価を従来の$46から$54に引き上げました。この改定は、最近の選挙とその銀行セクターへの影響を踏まえた現在の金融情勢に関するシティの分析を反映しています。
このアップグレードは、バンク・オブ・アメリカとそのピアであるJPモルガン・チェース・アンド・カンパニー(NYSE:JPM)との間の評価ギャップの評価に基づいています。シティは、リターンで調整すると、そのスプレッドが大きいことを指摘しており、バンク・オブ・アメリカの暗示的な株主資本コスト(COE)は10.2%であるのに対し、JPモルガンは8.7%となっています。同社は、JPモルガンがセクターの暗示的なCOEの行方を示す基準を設定しているとすれば、バンク・オブ・アメリカは魅力的なリスク/リワードシナリオを提示していると示唆しています。
シティは、スワップの満期と固定金利資産により、バンク・オブ・アメリカの純金利収益(NII)に追い風が吹くと予想しており、これにより2026年までに純金利マージン(NIM)が約20ベーシスポイント拡大して2.14%になると予想しています。これにより、2026年の予測に上方修正の可能性があり、シティは保守的な仮定のもとでコンセンサス比約4%のアップサイドを見込んでいます。
同社は規制要因も考慮しており、低リスク企業であるバンク・オブ・アメリカが、より軽い規制環境から恩恵を受ける可能性があることを強調しています。バーゼルIII規制の書き換えにより、同行がシティの正常化された15%の仮定を上回るリターンを達成できる可能性があるという憶測もあります。
シティのアナリストは、バンク・オブ・アメリカの魅力的なリスク/リワードプロファイルを指摘して評価を締めくくり、株式をBuy評価にアップグレードする決定に至りました。
他の最近のニュースでは、ウォーレン・バフェット率いるバークシャー・ハサウェイが、バンク・オブ・アメリカとアップルの保有株を大幅に削減し、現金準備金を過去最高の$325.2 billionに増やしました。同社は四半期の営業利益が6%減少して$10.09 billionになったと報告しており、これは主に保険引受の損失と米ドル高の影響によるものです。しかし、Berkshire Hathaway EnergyとBNSF鉄道は好調な業績を示しました。
一方、バンク・オブ・アメリカは、Zelle決済ネットワークを通じた取引処理について消費者金融保護局(CFPB)と協議しており、訴訟を検討しています。同行はまた、保証付き外国為替レートを最大1年間に延長する業界をリードするイニシアチブを発表し、企業が変動する通貨価値に関連するリスクを管理するのを支援することを目指しています。
米国大統領選挙が近づくにつれ、アナリストは選挙結果に基づく潜在的な市場への影響を予測しており、銀行や暗号資産から、エネルギー、ヘルスケアまでの幅広いセクターに影響を与える可能性があります。
InvestingProの洞察
バンク・オブ・アメリカに対するシティの最近のアップグレードは、InvestingProのデータからいくつかのポジティブな指標と一致しています。同行の過去12ヶ月のP/E比率13.7は、特に広範な市場と比較して、比較的魅力的な評価を示唆しています。この評価指標は、バンク・オブ・アメリカがピアとのギャップを縮める可能性についてのシティの見解を支持しています。
InvestingProのヒントは、バンク・オブ・アメリカの強力な配当履歴を強調しており、11年連続で配当を引き上げ、54年間支払いを維持しています。この一貫した配当成長と、現在の配当利回り2.32%は、同行の財務安定性と株主還元へのコミットメントを裏付けています。
同社の最近のパフォーマンスも注目に値し、過去1年間で65%の価格総リターンを記録し、52週高値近くで取引されています。これらの指標は、バンク・オブ・アメリカに対する市場のポジティブな sentiment を反映しており、シティの楽観的な見通しと一致しています。
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