月曜日、BMOキャピタル・マーケッツはECN Capital Corp. (ECN:CN) (OTC: ECNCF)の株式見通しを調整し、株価目標をC$2.35からC$3.25に引き上げました。同社は株式に対するMarket Performの格付けを維持しています。この見直しは、ECN Capitalの第3四半期決算報告と2025年のガイダンス発表を受けて行われました。
ECN Capitalは第3四半期の営業1株当たり利益(EPS)をUS$0.05と報告し、これは予想通りでした。同社はまた、2025年のガイダンスを提供し、基本EPSの範囲をUS$0.19からUS$0.25と予測しています。この予測は、BMOの完全希薄化ベースでの推定US$0.19とコンセンサス予想のUS$0.18をわずかに上回っています。
BMOキャピタルのアナリストは、ガイダンスの差異を主にコスト削減措置によるものと分析しています。ECN Capitalは企業簡素化計画の一環として、すべての本社機能をTriadに統合しています。
Triadの利益率改善、オリジネーションの回復、および企業簡素化の効果を見込んで、BMOは2025年の完全希薄化後営業EPSの推定をUS$0.19からUS$0.21に引き上げました。この数字はECNの基本EPSガイダンスの中間点に一致します。
ポジティブな調整にもかかわらず、アナリストは慎重な姿勢を示し、同社を「実績を示す必要がある」と表現しています。この慎重さは、ECN Capitalがこれまでガイダンスを引き下げてきた経緯と、2024年のオリジネーションが最近引き下げられた2024年のガイダンスを下回る軌道にあるという観察に基づいています。
新しい株価目標は、2025年の推定利益の11倍の評価を示唆しており、以前の9倍の評価から上昇しています。
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