水曜日、キャタピラー（NYSE:CAT）の株式見通しが変化しました。Evercore ISIが同社の格付けを「インライン」から「アンダーパフォーム」に引き下げる一方で、目標株価を従来の321ドルから365ドルに引き上げました。この決定は、将来の収益リスクと競争圧力に対する懸念を反映しています。
同社は、キャタピラーの第3四半期の売上高と1株当たり利益（EPS）が2025年のEPSの下方リスクを示す可能性があると指摘しました。この評価は、同社が建設機器の高水準の在庫に対処する必要があるという予想に基づいています。
さらに、同社はキャタピラーが世界的な競争の激化に直面すると予想しており、特に米ドル高が建設機器だけでなく鉱山機器の販売にも影響を与えると見ています。
これらの要因に加えて、Evercore ISIは、トランプ大統領の再選に対する反応として新興市場が弱体化する可能性があり、世界経済の指標としてよく見られるキャタピラーに影響を与える可能性があると示唆しました。
同社はまた、トランプ氏の「ドリルベイビードリル」政策に対する石油・ガス産業の設備投資の反応が、比較的低い商品価格を考えると期待に沿わない可能性があるとの懸念を表明しました。
Evercore ISIの分析によると、現在2025年のEPS予想の約19倍で取引されているキャタピラーの株価が、中期的にセクターに追随するのに苦戦する可能性があるとの懸念が示されています。
この評価は、特に株価がミッドサイクルの評価に近づいた場合、潜在的な障害と見なされています。同社は、今後の課題を考慮すると、現在の価格水準が過度に楽観的である可能性があると示唆しています。
その他の最近のニュースでは、キャタピラーの財務実績に混合的な傾向が見られています。同社は第3四半期の売上高が前年同期比4%減の161億ドルであったと報告し、主に建設産業部門とリソース産業部門の業績低下が原因でした。しかし、キャタピラーは20%の調整後営業利益率と1株当たり5.17ドルの調整後利益を維持しました。
金融サービス会社のDA Davidsonは、キャタピラーの目標株価を従来の337ドルから350ドルに引き上げ、同時に株式の中立的な評価を維持しました。OppenheimerとTruist Securitiesのアナリストもそれぞれパフォーム評価と買い評価を維持しています。特筆すべきは、Truist Securitiesが目標株価を456.00ドルから454.00ドルにわずかに調整したことです。
その他の最近の動向として、キャタピラーは大型レシプロエンジンの生産能力を向上させるための複数年にわたる資本投資を発表し、2023年比で125%以上の生産能力増加を目指しています。同社の受注残高は287億ドルにわずかに増加し、特定のセクターでの健全な需要を示しています。
キャタピラーの通期の調整後1株当たり利益と営業利益率の予想は変更されておらず、キャッシュフロー目標は50億ドルから100億ドルの範囲の上限に引き上げられました。
InvestingPro インサイト
Evercore ISIがキャタピラーを「アンダーパフォーム」に格下げする一方で、InvestingProからの最新データは同社の財務健全性についてより微妙な状況を示しています。キャタピラーのP/E比率は18.41で、InvestingPro Tipsの1つが強調するように、短期的な収益成長の可能性と比較して比較的低くなっています。これは、将来の収益リスクに対する懸念にもかかわらず、株式がまだ投資家に価値を提供する可能性があることを示唆しています。
さらに、キャタピラーは強力な財務実績を示しており、2024年第3四半期までの過去12ヶ月の収益は656.66億ドルで、印象的な21.47%の営業利益率を記録しています。これらの数字は、記事で言及された課題にもかかわらず、同社が堅調な収益性を維持していることを示しています。
InvestingPro Tipsはまた、キャタピラーが11年連続で配当を増加させ、54年連続で配当を維持していることを明らかにしています。この一貫した配当成長の実績は、同社の将来の業績を懸念する投資家に一定の安心感を提供する可能性があります。
InvestingProがキャタピラーについて14の追加のヒントを提供していることは注目に値します。これにより、株式について十分な情報に基づいた決定を下したい投資家にとって、より包括的な分析が可能になります。
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