水曜日、Evercore ISIはAzenta, Inc. (NASDAQ: AZTA)に対して慎重な姿勢を示し、株価目標を50ドルから48ドルに引き下げました。同社の格付けはIn-Lineを維持しています。
この調整は、Azentaが第4四半期の業績を発表した後に行われました。同社の有機的な売上高は2%減少し、1億7,000万ドルとなり、市場予想と一致しました。サンプル管理サービス（SMS）は3%成長しましたが、市場予想を2%下回りました。一方、マルチオミクス事業は8%拡大し、ほぼ市場予想通りでした。
Azentaの粗利益率は市場予想を約65ベーシスポイント下回りました。これはバイオメディカル部門の粗利益率が約24%と、市場が予想していた50%台半ばを大幅に下回ったことが原因です。
しかし、営業利益率は約4.1%で、市場予想を約170ベーシスポイント上回りました。1株当たり利益（EPS）は18セントで、予想を約60%上回りました。これは主に、予想を上回る営業利益率と、税率の低下による若干のプラス効果によるものです。
四半期報告と同時に、Azentaはバイオメディカル事業の売却を計画していることを発表しました。この戦略的な動きは、収益の予測可能性と利益率のパフォーマンスを向上させると予想されています。これらのポジティブな側面と、2025年度の財務見通しが業界平均と一致しているにもかかわらず、Evercore ISIは慎重な姿勢を維持しています。
同社の慎重さは、厳しいマクロ経済環境、選挙後の中国関連企業に対する投資家の懸念の高まり、そしてAzentaの自社株買いプログラムの完了により、市場の潜在的な触媒が失われたことによるものです。
Evercore ISIが修正した48ドルの株価目標は、2025年暦年の予想EBITDAの27倍、フリーキャッシュフロー利回り約1%に相当します。
その他の最近のニュースでは、Azenta Inc.は戦略的な再集中の一環として、B Medicalの売却計画を発表し、主要分野での将来の成長を促進することを目指しています。
将来の見通しについて、Azentaは2025年のB Medicalを除く有機的な売上高成長率を3%から5%と予測しています。マルチオミクスは一桁台前半の成長、SMSは一桁台半ばの成長を見込んでいます。調整後EBITDA利益率は前年比で約300ベーシスポイント拡大すると予想されています。
これらの展開は、Azentaが変革プログラム「Ascend 2026」を継続する中で行われており、サイトの合理化と業務の簡素化を目指しています。同社は2025年半ばにアナリストデーを開催し、長期的な可能性と戦略について議論する予定です。
InvestingPro Insights
Evercore ISIの分析を補完するため、InvestingProのデータはAzentaの財務状況に関する追加的な文脈を提供しています。記事で指摘された最近の課題にもかかわらず、Azentaは負債よりも多くの現金を保有しており、流動資産が短期債務を上回っていることから、強固な財務基盤を示しています。これは、バイオメディカル事業の売却という同社の戦略的決定と一致しており、財務的柔軟性を向上させる可能性があります。
InvestingPro Tipsは、今年の純利益の成長を予想しており、アナリストは同社が収益を上げると予測しています。この前向きな見通しは、現在のP/E比率-34.11と対照的であり、将来の収益改善に対する投資家の期待を反映しています。過去12ヶ月間の4.5%という控えめな売上高成長率は、将来の収益性の可能性を支持しています。
Azentaが高いEBITDA評価倍率で取引されていることは注目に値し、これがEvercore ISIの慎重な姿勢を説明する可能性があります。より包括的な分析を求める投資家は、プラットフォーム上でAzentaに関する追加のInvestingPro Tipsを5つ以上アクセスすることができます。
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