水曜日、TD CowenはIAC/InterActiveCorp（NASDAQ:IAC）の株価目標を従来の82ドルから77ドルに引き下げましたが、Buy評価は維持しました。この調整は、同社の第3四半期の売上高が予想をわずかに上回ったことを受けたものです。Search、Dotdash、Emergingセグメントが予想を上回る業績を示し、Angiの結果は予想通りでした。
同社の四半期EBITDAはコンセンサスを10%上回り、Emerging事業とAngiの好調な結果が寄与しました。決算を受けて、経営陣はANGIのスピンオフの可能性について言及しました。これにより、Dotdash MeredithとMGM Resortsが IACの主要セグメントとなる見込みです。
最近の決算報告と経営陣のコメントを踏まえ、TD Cowenは予想を修正し、サム・オブ・ザ・パーツ方式による株価目標を新たに77ドルに設定しつつ、同社株へのBuy評価を再確認しました。アナリストは、現在の市場の反応は2025年上半期のANGIの予想される変動性を反映している可能性が高いと考えています。
IACの経営陣は2024年のEBITDAガイダンスをより明確に示し、これを受けてアナリストは予想を調整しました。このガイダンスの絞り込みとANGIの潜在的な企業再編が、同社の評価と株価目標の修正に影響を与える主要な要因となっています。株価目標は引き下げられましたが、IAC/InterActiveCorpに対する同社の見通しは依然としてポジティブです。
その他の最近のニュースでは、IACとその子会社Angi Inc.が2024年第3四半期決算説明会で戦略的成長計画の詳細を発表しました。これにはAngiの計画されたスピンオフが含まれており、収益性の向上と顧客体験への注力が期待されています。両社はIACのデジタル収益が16%、広告収益が26%増加したと報告し、Careセグメントは3億6,500万ドルの収益で大幅な成長を示しました。
また、両社はAngiの仕事完了率が30%増加したこと、顧客満足度が向上したこと、業務効率化に注力していることを強調しました。IACは、13億ドルをわずかに下回る価値のあるMGMの大きな株式を保有しており、潜在的な課税対象利益を相殺するために純営業損失を活用する計画です。
最近の動向の中で、OpenAIをD/Cipher広告技術ツールに統合することで、成長を促進し、収益化能力を向上させることが期待されています。しかし、SECの規制変更によりAngiの収益が変動する可能性があり、デジタル広告の全般的な減速も観察されました。これらの潜在的な課題にもかかわらず、両社は将来の成長とイノベーションに対して楽観的な見方を維持しています。
InvestingPro Insights
InvestingProの最新データは、IAC/InterActiveCorpの財務状況と市場パフォーマンスについてさらなる洞察を提供しています。同社の時価総額は41億ドルで、2024年第2四半期までの直近12ヶ月のPBR（株価純資産倍率）は0.68となっており、株価が簿価に比べて割安である可能性を示唆しています。
InvestingPro Tipsは、IACの株価が過去1週間で9.54%下落したことを強調しています。この最近の下落は、TD CowenがANGIの見通しに関して特に言及した市場の変動性の観察と一致しています。さらに、IACは適度な水準の負債で運営されており、これは記事で言及されているANGIのスピンオフを含む潜在的な再編を検討する際に財務的な柔軟性を提供する可能性があります。
2024年第2四半期までの直近12ヶ月のIACの収益は40.5億ドルで、収益成長率は-14.64%でした。この収益の減少は、アナリストが今年の売上高の減少を予想しているという別のInvestingPro Tipと一致しています。これらの課題にもかかわらず、IACは70.71%という強力な粗利益率を維持しており、これは同社が再編計画を進める中でポジティブな要因となる可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはIACに関する10の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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