木曜日、ゴールドマン・サックスはAmylyx Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ: AMLX)に対してニュートラル評価を維持し、目標株価を$5.00に据え置きました。同社はEiger BioPharmaceuticalsからのavexitideの取得をAmylyxの戦略における重要な要素として強調しました。GLP-1R拮抗薬であるavexitideは、2025年第1四半期に術後バリアトリック低血糖症（PBH）を対象とした重要な第3相試験に入る予定で、2026年にはトップラインデータが得られると期待されています。
ゴールドマン・サックスのアナリストは、これまでのデータがavexitideのPBH患者への潜在的な利益をほぼ裏付けていると指摘しました。ポジティブな見通しの重要なポイントは、低血糖イベントの減少という提案された主要評価項目についてFDAとの合意が得られたことで、規制リスクが軽減されると考えられています。しかし、Amylyxのこの特定の適応症におけるPBH市場機会の規模については、同薬がこのカテゴリーで初めてとなることから、議論が続いています。
バリアトリック手術の合併症であるPBHの希少性と不明確な有病率が、市場機会の議論に拍車をかけています。多くの患者が無症状のままであるため、正確な市場規模の判断が難しくなっています。さらに、GLP-1R作動薬の広範な利用可能性を考えると、バリアトリック手術の将来に関する懸念もあります。
これらの不確実性にもかかわらず、ゴールドマン・サックスのレビューと医師との議論を合わせると、avexitideのような新しい治療法に対する大きな潜在市場が存在することが示唆されています。アナリストは、同薬のピーク時の売上が10億ドルに達する可能性があると推定し、成功確率（PoS）を50%と設定しています。同社の立場は、avexitideの有望な側面と直面する可能性のある市場課題の両方を考慮した、Amylyxの市場潜在力に対する計算された見方を反映しています。
その他の最近のニュースでは、Amylyx Pharmaceuticalsが医薬品開発パイプラインで進展を見せています。Bairdのアナリスト、Joel Beatty氏は、術後バリアトリック低血糖症（PBH）の薬剤候補であるavexitideの取得に対する楽観的な見方を反映して、同社の評価をニュートラルからアウトパフォームにアップグレードしました。同社は、薬剤が承認された場合、2033年までに8億1500万ドルの売上を予測し、avexitideの承認確率を60%と推定しています。
Amylyxは2024年第3四半期の決算説明会でも重要な進展を報告しました。同社はavexitideの第III相試験への進展と、カナダでのALSを対象としたAMX0114の第I相臨床試験の開始を発表しました。四半期の純損失は7270万ドルを記録したものの、Amylyxは2億3440万ドルの現金と投資を保有し、強固な財務状態を維持しています。
これらの最近の進展は、神経変性疾患と内分泌疾患の治療に対するAmylyxの継続的な注力を示しています。同社の財務損失は主にR&DとSG&A費用によるものです。しかし、Amylyxは2026年までの資金繰りを見込んでおり、パイプライン開発を支援しています。
InvestingProの洞察
Amylyx Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ: AMLX)は、最近のゴールドマン・サックスの分析とInvestingProのデータに裏付けられた興味深い投資ケースを提示しています。同社の時価総額は3億5607万ドルで、記事で言及されているavexitideの潜在的な10億ドルのピーク時売上推定を考えると、比較的控えめな数字です。
InvestingProのデータによると、AMLXは過去3ヶ月間で131.42%の価格リターンを経験しており、年初来リターンの-64.47%と鋭いコントラストを示しています。この変動性は、avexitideの取得を含むAmylyxのパイプラインの進展に対する市場の反応と一致しています。
InvestingProのヒントによると、Amylyxの株価はアナリストの目標価格に基づく公正価値7.5ドルを下回って取引されています。これは、同社の臨床試験、特にavexitideの今後の第3相試験が好結果を出せば、潜在的な上昇の余地があることを示唆しています。
もう一つの関連するInvestingProのヒントは、Amylyxが高い投下資本利益率を持っていることを指摘しており、これは医薬品開発への資源の効率的な使用を反映している可能性があります。この効率性は、同社がavexitideを臨床試験から市場へと進める上で重要になる可能性があります。
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