火曜日、Truist Securitiesは、Arthur J. Gallagher & Co. (NYSE: AJG)に対する保有（Hold）評価を維持し、目標価格を275.00ドルとしました。同社は、この保険ブローカーが最近発表したAssuredPartnersの買収意向に注目しています。
134.5億ドル（推定10億ドルの繰延税金資産を差し引いた純額124.5億ドル）と評価されるこの取引は、規制当局の承認を経て、2025年第1四半期に完了する見込みです。InvestingProのデータによると、AJGは全体的な財務健全性スコアが「良好」を維持しており、このような大規模な買収を実行する強い能力を示唆しています。
Arthur J. Gallagherの買収は、EBITDACの14.3倍の倍率を表しており、繰延税金資産と1.6億ドルの予想シナジーを考慮すると11.3倍に低下します。この評価は、Gallagher自身の2024年のEBITDA倍率21倍と比較して大幅に低いとされています。注目すべきは、この取引がGallagherが債務を引き受けたりアーンアウトを支払ったりすることなく実行されることです。
Truist Securitiesが設定した目標価格は、同社が推定する2025年のEBITDAの17.7倍に基づいています。これは、同年の予想1株当たり利益（EPS）に基づく目標株価収益率（P/E）24.6倍を反映しています。
Arthur J. GallagherによるAssuredPartnersの戦略的買収は、同社の市場ポジションを強化すると予想されています。この買収は同社の歴史上最大規模の一つであり、事業と提供サービスの大幅な拡大を示しています。
この取引は、Gallagherの能力を強化し、大きなシナジー効果をもたらすと予想されています。推定1.6億ドルのシナジーは、買収後の同社の財務パフォーマンスに貢献すると期待されています。
その他の最近のニュースでは、Arthur J. Gallagher & Co.は買収と強力な財務パフォーマンスを通じて成長戦略で大きな進展を見せています。この保険ブローカー会社は、134.5億ドルの総対価でAssuredPartnersを買収する最終合意を締結しました。この買収により、Gallagherの米国全土での損害保険サービスが強化されると期待されています。さらに、同社はShepard Insurance Groupを買収し、北東部での富裕層向けサービスを拡大するとともに、THB Chileも確保し、国際的なプレゼンスをさらに強化しました。
これらの買収は、Arthur J. Gallagherの市場プレゼンスとサービス提供を拡大するより広範な戦略の一部です。同社は、ブローカレッジおよびリスク管理セグメントで13%の収益増加を報告しました。アナリストは、2025年のブローカレッジセグメントで6%から8%のオーガニック成長を、2024年第4四半期のリスク管理セグメントで7%のオーガニック成長を予測しています。
アナリスト側では、ゴールドマン・サックスは最近、Arthur J. Gallagherに対する姿勢を「買い」から「中立」に調整しました。一方、BMO Capital Marketsは、無機的および有機的戦略からのより高い成長を期待して、同社の株価目標を従来の312.00ドルから325.00ドルに引き上げました。
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