金曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは不動産投資信託（REIT）であるライマン・ホスピタリティ・プロパティーズ（NYSE:RHP）の株式を「中立」から「アンダーウェイト」に格下げしました。同社は2025年末までの同社株価目標を$100.00に据え置きました。この調整は、同社の株価が過去3ヶ月間で約15%上昇するなど、大幅な値上がりを見せた期間の後に行われました。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのアナリストは、ライマン・ホスピタリティの最近の株価上昇により、同社が魅力的ではなく持続不可能な評価倍率に達したと考えていると指摘しました。同社は、この株価がグループやコンベンションに特化したロッジングREITとしても高い倍率で取引されていると示唆しています。
REITからの利回りを求める投資家に対し、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはGaming and Leisure Properties Inc. (GLPI)の検討を推奨しています。GLPIはライマンの3.8%と比較して、より高く、同社の見解ではより安全な6.1%の利回りを提供しています。アナリストは、ライマン・ホスピタリティが現在2024年の予想エンタープライズバリュー対EBITDA（EV/EBITDA）の13.9倍、2025年の予想の13.4倍で取引されており、これはこのセクターにとっては高いと考えられると強調しました。
同社の立場は、ライマン・ホスピタリティがロッジングREIT市場のニッチな分野に焦点を当てているにもかかわらず、その評価に対して慎重な見方を反映しています。アナリストのコメントは、現在の評価でのライマン・ホスピタリティよりも、GLPIのようなより魅力的な利回りの見込みを持つREITを同社が選好していることを強調しています。
2025年末までの$100.00という据え置かれた価格目標は、現在の市場状況と同社の評価指標を考慮すると、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーが今後2年間でライマン・ホスピタリティの株価に大きな成長を見込んでいないことを示しています。
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