月曜日、Tigress Financial Partnersは、Garmin Ltd. (NYSE:GRMN)に対する楽観的な見方を示し、目標株価を265ドルに引き上げ、同社株に対する強気の買い推奨を維持しました。Tigressの自信は、Garminの一貫したイノベーション、新製品の発売、そして業務効率の高さに裏付けられており、これらが今後も収益成長を促進し、キャッシュフローを向上させ、さらなる株主価値を創出すると考えています。
InvestingProのデータによると、Garminの年初来70.49%という印象的な収益率と「GREAT」の財務健全性スコアは、この楽観的な見通しを裏付けています。同社は負債を上回る現金を保有する堅固なバランスシートを維持しており、22年連続で配当を行うことで一貫して株主に価値を還元しています。
2024年第3四半期のGarminの印象的な財務実績は、Tigressの前向きな見通しを裏付けています。同社は前年同期比24%増の過去最高の15.9億ドルの収益を報告しました。フィットネス部門の収益は、ウェアラブル技術への強い需要に後押しされ、31%増の4億6389万ドルに急増しました。
アウトドア部門も堅調な成長を示し、収益は21%増の5億2655万ドルとなり、主にアドベンチャーウォッチの成功によるものです。この成長は、Garminの過去12ヶ月間の17.91%という強力な全体的な収益成長に貢献しており、InvestingProの分析によると、7人のアナリストが次期の収益予想を上方修正しています。
Garminのビジネスの航空部門と海洋部門も同社の成長に貢献しています。航空部門の収益はアフターマーケット製品の好調な業績により3%増の2億463万ドルとなりました。海洋部門の収益はJL Audioの戦略的買収により22%増の2億2224万ドルとなりました。さらに、Garminは最近、主要な海洋用LED照明メーカーであるLumishoreの買収を発表しました。これにより、同社の製品ラインアップと統合能力が強化されると期待されています。
同社の自動車OEM部門の収益は53%増の1億6871万ドルと大幅な増加を記録しました。この成長は、BMWグループの全車種にわたってGarmin設計のドメインコントローラーが成功裏に導入されたことによるものです。Garminは衛星接続デバイスの提供を拡大し続けており、最近では写真や音声メッセージ機能を導入したInReach Messenger Plusを発売しました。これらのサブスクリプションベースのサービスは、同社の定期収益をさらに拡大すると予想されています。
Tigress Financial Partnersは、Garminの高品質な製品ラインナップ、強力なブランド資産、そして航空、ボート、フィットネス、アウトドア活動に従事する富裕層消費者への訴求力を挙げ、同社のプレミアム評価を正当化しています。
同社は、Garminの経済的な回復力、堅固なバランスシート、健全なキャッシュフローが製品開発への継続的な投資を促進し、より高い資本利益率と経済的利益をもたらし、株主価値を高めると指摘しています。この見方を裏付けるように、InvestingProのデータは18%という強力な投下資本利益率と3.3という印象的な流動比率を示しており、優れた業務効率と財務の安定性を示しています。
Garminの評価と成長見通しについてより深い洞察を得るには、InvestingProの加入者限定で利用可能な包括的なPro Research Reportをご覧ください。Tigressはまた、Garminが配当の増加と自社株買いを通じて株主還元に取り組んでいることを指摘しています。新たな12ヶ月の目標株価265ドルは、配当と合わせて、現在の水準から約25%の総リターン可能性を提供すると予想されています。
その他の最近のニュースでは、Garmin Ltd.は財務実績において大きな進展を見せています。同社は最近、2024年第3四半期の過去最高の業績を発表し、連結収益が24%増の15.9億ドルとなりました。この強力な業績により、粗利益率が60%に拡大し、営業利益は前年同期比62%増となりました。Garminはまた、通期のガイダンスを約61.2億ドルの収益、プロフォーマEPSを6.85ドルに引き上げました。
BofA Securitiesは、Garminの最近の業績と更新された収益予想を認めながらも、同社株に対するアンダーパフォーム評価を維持しました。同社は、2026年のS&P 500予想に対する株価収益率1.0倍に基づき、目標株価を以前の150ドルから185ドルに引き上げました。
一方、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、Garminの目標株価を178ドルから212ドルに引き上げ、同社株に対する中立的な評価を維持しました。この調整は、Garminの堅調な業績と、予想を上回る通期ガイダンスの引き上げに対応したものです。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、Garminの改訂後の収益見通しを2025年に1株当たり7.60ドル（以前の予想は6.55ドル）、2026年に1株当たり8.50ドル（以前は7.30ドル）としています。
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