金曜日、DA Davidsonはエスティローダー（NYSE: EL）に対する買い推奨を維持し、目標株価を81.00ドルに据え置きました。同社はエスティローダーの売上の約30%が中国市場に依存しており、現在この市場では不安定なトレンドが見られ、アジアの旅行小売にも影響を与えていると指摘しています。InvestingProのデータによると、同社の株価は過去6ヶ月間で33%の大幅な下落を記録していますが、72%という印象的な粗利益率を維持しています。
その結果、エスティローダーは年間ガイダンスを一時中断し、2025年後半のオーガニック売上高が前年比15%から16%の減少を予想しています。この予測は、前年の力強い在庫補充出荷とは対照的です。現在の課題にもかかわらず、InvestingProの分析によると、同社は公正価値と比較して依然として過小評価されており、加入者向けに8つの追加の独占ProTipsが提供されています。
分析によると、短期的な株価の動きは、エスティローダーの新CEOの初期の声明や行動に影響される可能性があります。最近のデータによると、海南島の旅行小売売上高は2024年11月に2年連続でマイナスとなり、3ヶ月連続の成長の後に下降傾向を示しました。DA Davidsonが設定した81ドルの目標株価は、予想される2026暦年の1株当たり利益（EPS）2.02ドルの40倍に基づいています。
ただし、目標株価は2025年2月4日に予定されているエスティローダーの2025年度第2四半期決算発表後に見直される可能性があります（InvestingProのデータによる）。注目すべきは、同社が29年連続で配当を維持しており、長期的な財務安定性を示していることです。
その他の最近のニュースでは、エスティローダー・カンパニーズ・インクは財務結果と企業統治の両面で重要な進展がありました。同社は2025年度第1四半期のオーガニック売上高が5%減少したと報告し、これは中国本土、グローバル旅行小売、香港特別行政区での下落が原因とされています。
しかし、これらの地域を除くと、同社は世界的に1%の売上成長を達成しました。調整後1株当たり利益は0.14ドルに達し、前年の0.11ドルを上回りました。これらの結果にもかかわらず、エスティローダーは2025年度の通期見通しを撤回し、四半期配当を1株当たり0.66ドルから0.35ドルに減額しました。
これらの財務結果を受けて、アナリスト会社のB.Riley、TD Cowen、Telsey Advisory Groupは目標株価を引き下げ、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは格付けをオーバーウェイトからニュートラルに引き下げました。これらの変更は、特にアジア太平洋地域におけるエスティローダーのパフォーマンスに対する懸念を反映しています。
ガバナンスの面では、エスティローダーは取締役会の再選と独立監査人であるPricewaterhouseCoopers LLPの承認を発表しました。また、同社は株式インセンティブプランの改正を発表し、その期間を2034年11月8日まで延長し、発行可能株式数を1200万株増加させました。さらに、長年の取締役会メンバーであるRichard D. Parsonsが健康上の理由で最近退任しました。
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