金曜日、Deutsche BankはKimco Realty Corporation (NYSE:KIM) のスタンスを調整し、同社の目標株価を23.00ドルから20.00ドルに引き下げる一方、株価の評価はHoldを維持した。この調整は、ドイツ銀行のアナリストが、同社の収益成長に影響を与える可能性のあるいくつかの要因に懸念を表明したことによる。
同アナリストによると、キムコは投資家にとって魅力的な企業であることを妨げる可能性のある課題に直面している。これらの課題には、まだ最低水準に達していない景気稼働率、将来の収益成長に不可欠な新規契約入居（SNO）や再開発のパイプラインの弱体化などが含まれる。
さらに、キムコが保有するアルバートソンズ・カンパニーズ・インク（ACI）の全株式を売却した現在、買収や開発など、より伝統的な資金調達源に頼らざるを得ないが、現在の市場環境からすると、コストがかさむ可能性がある。
同アナリストはまた、リテール・プロパティーズ・オブ・アメリカ（RPT）との合併後、キムコは同業他社と比較して「ウォッチ・リスト」テナントの比率が高く、将来の潜在的な空室や信用準備金の必要性に対する懸念が高まっていると指摘した。
さらに、KrogerとAlbertsonsの合併案は、他のショッピングセンター不動産投資信託（REIT）に比べてKimcoのエクスポージャーが大きいことから、引き続き懸念材料となる可能性がある。
本レポートには、2024年第1四半期の業績と、ドイツ銀行のエコノミクス・チームによるフォワード・カーブおよび金利予測に示された金利の上昇と長期化のシナリオを反映した予想の修正が含まれています。配当割引モデル（DDM）で適用される割引率が高いため、キムコ株の目標株価は引き下げられた。
インベスティング・プロの洞察
投資家がキムコ・リアルティ・コーポレーション（NYSE:KIM）に関するドイツ銀行の最近の分析を検討する際、InvestingProが提供する追加的な洞察を考慮することは有益です。キムコの株主還元へのコミットメントは、同社が3年連続で増配し、33年連続で配当支払いを維持していることから明らかであり、これは同社の財務安定性と投資家に優しいアプローチの証である。
InvestingProのデータでは、キムコの時価総額は125.2億ドル、PERは35.92となっている。これは高く見えるかもしれないが、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月のPEGレシオは0.34であり、キムコの収益成長はPERに比して過小評価されている可能性を示唆している。加えて、直近のデータポイントでの配当利回りは5.17%で、投資家にとって堅実な収入創出の可能性を反映している。
InvestingProのTipsでは、アナリストが来期の業績予想を下方修正したことも示されており、ドイツ銀行の懸念に照らして投資家が考慮すべき要因となり得る。しかし、アナリストは同社が今年黒字になると予測しており、過去12ヶ月間黒字を計上していることは注目に値する。
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