水曜日、Triple Flag Precious Metals Corp (TFPM:CN) (NYSE: TFPM)は、RBC Capitalが同社の株式に対するスタンスを調整したため、市場の期待に変化が生じた。
同社は、目標株価を前回の15.00ドルから19.00ドルに引き上げたものの、格付けをアウトパフォームからセクターパフォームに変更した。
RBCキャピタルによる今回の修正は、トリプルフラッグの成長見通しと現在の市場評価を再評価したことによるものだ。
アナリストの見解によると、Triple Flagに期待されていた成長は先送りされ、株価は現在、同業他社に比べて割高な水準で取引されている。
このような株価見通しの変更は、オペレーターからの最新情報、セロ・リンド・プロジェクトに対する期待の減退、同社のプロジェクトに関連する一般的なリスクなど、いくつかの要因に影響されている。
RBCキャピタルのトリプルフラッグの見通しは、現在、同社の5年間の生産目標から16％減、コンセンサスから11％減となっている。これらの予測は、同社からの最新のアップデートと鉱業セクターに内在する不確実性を考慮したものである。
格下げにもかかわらず、目標株価の引き上げに見られるように、バリュエーション面ではプラス面もあると弊社は見ている。19.00ドルへの調整は、コモディティ・プライシングの更新によるもので、トリプルフラッグの業績により有利な見通しを提供する可能性がある。
RBCキャピタルは、Triple Flagの株価パフォーマンスが同セクター内の他の企業の平均リターンと同水準になると予想しており、株価が短期的にアウトパフォームする可能性について中立的なスタンスを示している。
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