水曜日、WESCO International (NYSE:WCC)は、ベアードが同社に対するスタンスを調整したため、株価見通しに変化が生じた。同社はWESCOをアウトパフォームからニュートラルに格下げし、目標株価を200ドルから195ドルに修正した。
この変更は、同社の収益予想が若干引き下げられたことによる、短期的な慎重な見方を反映している。この決定は、WESCOが収益の伸びがわずかな時期に営業費用を吸収するのに苦労している中で下された。
ベアードのアナリストは、前四半期比の収益の伸びは通常の状況に沿ったものだが、WESCOの業務レバレッジが高いため、堅調な売上総利益率の実績なしに経費を管理するのは難しいと指摘した。
同社は、銅価格は上昇しているものの、同社の売上と利益に与える影響は比較的小さく、売上高に占める割合は1桁に過ぎないと指摘した。
格下げにもかかわらず、WESCOのバリュエーションはまだ合理的であると考えられ、ベアードは、同社が強力な世俗的トレンドに関与していることを認めた。これらには、電化、自動化、送電網の近代化、接続性とセキュリティ、再シェアリング、デジタル化などが含まれる。
しかし、特に株価が史上最高値近辺で取引されているため、業績が期待に届かないという最近のパターンは投資家にとって好ましいものではない。
新しい目標株価195ドルは、EV/2025E EBITDA倍率8倍に基づいている。ベアードが投資意見を修正した背景には、株価の短期的パフォーマンスに影響を与える可能性のある、将来の収益不足の潜在的リスクがある。
ベアードによる今回の更新は、2024年5月29日時点のWESCOの財務の健全性と市場での地位について、投資家に新たな視点を提供するものです。
インベスティング・プロの洞察
ベアードによる最近の分析を踏まえて、投資家はWESCO InternationalのリアルタイムデータとInvestingProのヒントから、さらなる背景を見出すことができるかもしれません。同社の時価総額は94.4億ドル、PERは15.08で、業界標準に沿った評価を示している。2024年第1四半期時点の過去12ヶ月の調整後の数値は、バリュー志向の投資家にアピールする可能性のある14.04というやや低いPERを示す。ここ数カ月の株価パフォーマンスは好調で、直近1カ月で17.31%、直近3カ月で24.42%という驚異的なリターンを記録しており、短期的に堅調な利益を上げる可能性を示している。
インベスティング・プロのヒントの中で、WESCOが商社・流通業界で著名なプレーヤーとして認識されていることは注目に値する。さらに、アナリストは同社が今年黒字になると予測しており、過去12ヶ月間黒字を計上している。これらの見識は、ベアードが指摘した短期的な懸念にもかかわらず、同社の株価を中長期的に支える可能性のある、根本的な財務の健全性を示唆している。
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