水曜日、スクウェア・エニックス・ホールディングス(9684:JP) (OTC: SQNXF)は、バーンスタイン・ソシジェン・グループから、Market Performのレーティングと5,250円の目標株価を付与された。このカバレッジは、資産計上された研究開発費の大幅削減を含む同社の戦略的調整の中で開始されたもので、将来のコスト間接費の削減が期待される。
同社は、大規模な組織変更に伴う潜在的な課題を指摘し、スクウェア・エニックスが大型新作ゲームの一貫した発売スケジュールを維持する能力に懸念を表明している。現在開発中の大型タイトルの数が少ないことから、これは同社の業績にとって極めて重要な要素であると見ている。
Bernstein SocGen Group はまた、同社の財務見通しについても言及し、営業利益率 15% はスクウェア・エニックスにとって射程圏内であると考えています。しかし、このマージンが今後数年間に適用される収益基盤を予測することが重要な不確実性であると指摘した。
さらに、同アナリストは、スクウェア・エニックスのモバイル事業部門の問題を強調した。この分野での継続的な減少が予想され、同社の財務軌道に関する全体的な見通しに影響を与えるという。
目標株価5,250円は、2026年3月期の予想利益に対する将来予想株価収益率19倍に基づいている。目標株価5,250円は、2026年3月期の予想利益に対する将来予想株価収益率を19倍としたもので、スクウェア・エニックスの将来の収益力と市場でのポジションに対する評価を反映したものである。
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