水曜日、金融会社 TD Cowen は、Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO) の見通しを修正し、目標株価を前回の82ドルから58ドルに引き下げる一方、引き続き「買い」の評価を継続した。この修正は、同社が引き続き販売面で苦戦を強いられることが予想される中でのものだ。
同社は既存店売上高（SSS）の減少が続いており、10四半期連続で減少すると予想されている。TDコーウェンの分析では、第2四半期の8％減に加え、既存店売上高が4％減になると予測している。このような逆風にもかかわらず、アナリストはAcademy Sports & Outdoorsがまだ大きなフリーキャッシュフローを生み出すことができると考えている。
同社の評価によると、アカデミースポーツ＆アウトドアはFY22からFY24Eまで売上高が2億1400万ドル減少し、それに伴いEBITも2億ドル減少した。既存店売上高へのマイナスの影響は、売上原価（COGS）と販売費および一般管理費（SG&A）を圧迫し、同社のマージンに影響を及ぼしている。
アナリストは、顧客ロイヤルティを高め、日常的な価値を促進する小売業者の戦略は非常に重要であるが、新製品の導入とのバランスを慎重に取る必要があると指摘した。これらの取り組みは、厳しい小売環境を乗り切り、業績を向上させるための同社の努力の一環である。
その他の最近のニュースでは、アカデミースポーツ＆アウトドアーズ社は、様々なアナリスト会社から目標株価の調整をいくつか受けている。エバーコアISIはアウトパフォームを再確認したものの、目標株価を70ドルから60ドルに引き下げた。これは、同社の第1四半期の既存売上高が6％減少したことを受けたものだが、下半期の売上回復に向けた取り組みが期待されている。
UBSもスタンスを調整し、株価を「買い」から「中立」に格下げ、目標株価を58ドルに引き下げた。これは、2024年度の財務ガイダンスに対する懸念と、市場シェアのシフトに関する議論によるもの。
アカデミースポーツは、既存店売上高が3.6％減少したものの、第4四半期の売上高は微増の18億ドルに達した。また、同社はドアダッシュと独占提携を結び、19州285店舗からオンデマンド・デリバリー・サービスを提供している。
トゥルーイスト・セキュリティーズ、ジェフリーズ、B.ライリーなど他のアナリスト会社もアカデミースポーツの見通しを調整している。トゥルーイスト・セキュリティーズは目標株価を75ドルから73ドルに引き下げ、ジェフリーズは「買い」のレーティングと目標株価85ドルでカバレッジを開始した。
これらの動きは、アカデミースポーツの業績を取り巻く継続的な分析と期待の調整を反映している。
インベスティングプロの洞察
アカデミースポーツ＆アウトドアーズ社（NASDAQ:ASO）が厳しい小売環境に直面する中、InvestingProのリアルタイムデータは、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスについて複雑な状況を示している。時価総額38.1億ドル、株価収益率（PER）8.16という魅力的な水準で、同社は低い収益倍率で取引されているように見える。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、 流動性は高い。
最近の販売上の課題にもかかわらず、アカデミー・スポーツ・アンド・アウトドアーズは過去12ヵ月間黒字を維持しており、アナリストは今年も黒字を維持すると予測している。これは、同期間の11.2％という堅調な総資産利益率に反映されている。さらに、経営陣による積極的な自社株買い戦略と、株価が過去3ヶ月で大きく値を下げたという事実は、掘り出し物を探しているバリュー投資家の興味を引くだろう。
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