木曜日、TD Cowen は、食用副産物を持続可能な商品に変えることに特化した企業である Darling Ingredients (NYSE:DAR) の目標株価を調整し、前回の51.00ドルから45.00ドルに引き下げたが、株価の評価はホールドを維持した。
同社は、第2四半期のEBITDA予想が下方修正され、コンセンサスを約5000万ドル下回っていることを挙げている。これは、ダーリング・イングリディエンツのダイヤモンド・グリーン・ディーゼル（DGD）合弁事業のマージンが予想を下回り、また、飼料部門も若干下回ったためである。
同社のアナリストは、ダーリング・インジェディエンツ社の予想が同社のガイダンス・レンジの下限を1億ドル下回っているにもかかわらず、ダーリング・インジェディエンツ社が近いうちに2024年通期のEBITDAガイダンスを修正するとは予想していない。同社は、ダーリング・インジェンツは2024年第4四半期にEBITDAが改善すると予想している。
この調整は、同社の短期的な収益ポテンシャルに対する慎重なスタンスを反映したもので、特に2024年第4四半期から2025年通年にかけての同社の財務軌道を予測する前に、より詳細な分析が必要であることを指摘している。同社の現在のポジションは中立の「ホールド」で、現時点では株式の売買を推奨していない。
目標株価の引き下げは、DGDマージンとFeed EBITDAの業績不振が予想されるため、同社の業績予想を下方修正した結果である。TDコーウェンによるこの予想変更は、投資家に対し、Darling Ingredientsの株価評価に関する最新のガイダンスを提供するものである。
その他の最近のニュースでは、ダーリング・インジェディエンツは大きな進展を見せている。シティは、目標株価を48ドルに引き下げたものの、2025年に収益が改善する可能性があるとして、同社株をニュートラルからバイに格上げした。その主な理由は、ダイヤモンド・グリーン・ディーゼルからより利益率の高い持続可能な航空燃料の販売が見込まれること、カリフォルニア州における低炭素燃料基準クレジット価格の上昇、米国のバイオ燃料税額控除の有利な変更などである。
またスティーフェルは、ダーリング・イングレディエンツの「買い」を再確認したが、同社の四半期決算とガイダンスの更新を検討した結果、目標株価を85ドルに引き下げた。一方、同社は在庫調整2,500万ドルを含む、2024年第1四半期の調整後EBITDAを2億8,010万ドルと報告した。
ベアード、スティーフェル、パイパー・サンドラーなどのアナリスト会社は、DGDマージンの低下や飼料・食品量の減少といった当面の課題にもかかわらず、ダーリング・インジェディエンツの将来性に引き続き自信を示している。こうした最近の動きは、同社の戦略的成長と財務実績を浮き彫りにしている。
InvestingProの洞察
TDコーウェンによるDarling Ingredientsの目標株価修正を受けて、InvestingProの最新のデータとヒントは、同社株を検討している投資家にさらなる背景を提供します。時価総額58.5億ドル、収益倍率10.84倍で取引されているダーリング・インジェディエンツは、バリュー投資家にとって魅力的な低収益倍率で取引されているようだ。さらに、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の売上総利益率は23.76％と堅調で、収益上の課題にもかかわらず収益性を維持する能力を示している。
しかし、アナリストが来期の業績を下方修正したことは、TDコーウェンが表明した懸念と一致していることに留意する必要がある。同社はまた、過去3ヶ月間に19.21％の下落という顕著な価格下落を経験している。特に、株価が52週安値近辺で取引されていること、流動資産が短期債務を上回っており、財務の安定性を示していることを考慮すると、長期投資家にとっては買い場となる可能性がある。
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