月曜日、アンハイザー・ブッシュ・インベブ（ABI:BB）（NYSE:BUD）はUBSから格上げを受け、スタンスを「中立」から「買い」に変更した。同金融機関はまた、ビール大手の目標株価を前回の63.50ユーロから72.00ユーロに引き上げた。この強気の修正は、いくつかの主要指標において同社の業績が変曲点を迎えるとUBSが予想していることを反映している。
今回の上方修正は、アンハイザー・ブッシュが今後1年間に理想的な成長プロフィールを実現する準備が整っているとのUBSの予想に基づいている。UBSによると、アンハイザー・ブッシュは、1.5%から2%の一貫した数量成長を達成する可能性が高く、同時にインフレに見合った価格設定も実現するという。さらにUBSは、利幅の拡大、堅調なキャッシュ・コンバージョン、EBITDAに対する純負債の比率が3倍を下回ると予測している。
UBSはまた、2024年度と2025年度のアンハイザー・ブッシュのマージンとフリー・キャッシュフローに上振れリスクがある可能性を強調した。同社の予想はコンセンサスを上回り、マージンは7％以上、フリー・キャッシュフローは16％増加すると予測している。これらの改善により、同社のキャッシュリターンは大きく変化すると予想される。
UBSの分析では、アンハイザー・ブッシュの現在のバリュエーションは、他の欧州のステープルと比較して、アンレバード・フリー・キャッシュフロー利回りのディスカウントが30％を超えており、株価が好調に推移するためには、出来高予想の増加は必要ないと指摘している。このことは、アンハイシュの本来の価値と財務の健全性が今後も維持されるという強い自信を示している。
その他の最近のニュースでは、アンハイザー・ブッシュ・インベブ（ABインベブ）が、純収入で6.7％増、EBITDA（金利・税金・減価償却・償却前利益）で5.4％増と、2024年の有望なスタートを報告した。これらの数字は、同社の中期的な野心と今年の見通しと一致している。ABインベブのデジタル・イニシアチブは成功を収めており、第1四半期の非API製品の商品化総額は4億6,500万ドルに達した。
ビール・カテゴリーの成長、エコシステムのデジタル化、事業運営の最適化に重点を置く同社の戦略の柱が、こうした最近の進展に寄与している。中国市場は天候やマクロ経済状況により厳しい状況にあるが、同社は長期的な市場の可能性に引き続き自信を持っている。
これらの財務ハイライトに加え、ABインベブは10億ドルの自社株買いプログラムを完了し、さらに2億ドルの直接自社株買いを実施した。ミケロブ・ウルトラ（Michelob ULTRA）」や「ブッシュ・ライト（Busch Light）」を含む同社のブランドは米国で好調な業績を示しており、ブラジルの「ゼー・デリバリー（Ze Delivery）」プラットフォームや「タダ（TaDa）」プラットフォームは世界的に拡大している。
InvestingProの洞察
UBSによるアンハイザー・ブッシュ・インベブ（NYSE：BUD）の最近のアップグレードは、InvestingProによる最新の指標に反映されているように、その強力なファンダメンタルデータによって十分に裏付けられている。同社は、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間で53.89%という強固な売上総利益率を誇っており、収益に比して利益を生み出す効率の良さを強調しています。さらに、アンハイザー・ブッシュ・インベブは、同期間中に64.95％の顕著な配当成長率で、配当支払いを維持する実績を持っています。この一貫性は、インベスティング・プロのヒントである24年間の配当支払の歴史がさらに例証しており、インカム重視の投資家にとっての同社の信頼性を物語っている。
同社の時価総額は1,236億ドルで、一部のアナリストが業績を下方修正したにもかかわらず、同社の株価は低い価格変動を示しており、ポートフォリオに安定性を求める投資家にアピールできる可能性がある。予想PERは22.05倍で、アンハイザー・ブッシュ・インベブは収益に比して合理的に評価されているようだ。さらに、同社は今年も黒字を維持すると予測されており、この見通しはUBSのポジティブな評価と一致している。
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