月曜日、RBCキャピタルはファクトセット・リサーチ・システムズ（NYSE:FDS）のセクター・パフォームのレーティングと464.00ドルの目標株価を維持した。
同社は、2024年第3四半期に逆風を予想以上にうまく乗り切ることができたと評価し、特に投資家にとって大きな懸念であったCS-UBSのASV（Annual Subscription Value）による影響が予想よりも小さかったことに言及した。
ファクトセットの最近の業績は、2社の新規顧客の獲得によって強化されており、現在の厳しい経済情勢を考えると、これは特に注目に値する。この成功は、ファクトセットの強固なバリュー・プロポジションと、競争の激しい市場における確固たる地位を示すものである。
こうした前向きな展開にもかかわらず、RBCキャピタルは、ファクトセットの2024年第4四半期の年間サブスクリプション・バリュー（ASV）ガイダンス（中間値で4.75%の増加を示唆）について注意を表明しました。RBCキャピタルは、顧客予算の制限、販売サイクルの長期化、入職する銀行アナリストの減少などの要因を考慮すると、この目標は過度に楽観的である可能性があると警告しています。
2025年会計年度を見据え、RBCキャピタルはファクトセットの利益率に潜在的な課題があると予想している。同社は3つの戦略的分野に投資を行う見込みであり、2020～2022年度の投資サイクルで経験したような利益率の低下を招く可能性がある。ファクトセットの経営戦略と投資の優先順位は、来期の業績を決定する重要な要因となるだろう。
ファクトセット・リサーチ・システムズは2024年度第3四半期決算を発表し、市場の逆境にもかかわらず堅調な業績を示した。同社の有機的な年間サブスクリプション・バリュー（ASV）とプロフェッショナル・サービスは5％の伸びを示し、調整後の希薄化後1株当たり利益（EPS）は4.37ドルに拡大した。ファクトセットは調整後営業利益率39.4%を達成した。ファクトセットの顧客ベースは8029社に拡大し、新たに9社のロゴが加わった。
ファクトセットはまた、6,250万ドルのタームローンを返済し、グロス・レバレッジを1.7倍に引き下げ、1株当たり1.04ドルの四半期配当を支払い、6％の増配を達成した。今後の見通しとして、ファクトセットの売上予想は21.8億ドルから21.9億ドル、調整後EPSは16ドルから16.40ドル。
ASVプラスプロフェッショナル・サービスの年間成長率は4％から5.5％を見込んでいる。
ドイツ銀行はファクトセットのレーティングをホールドに据え置く一方、目標株価を457ドルから461ドルに若干引き上げた。同行のアナリストは、同社の安定した新規売上総利益とコスト管理策をポジティブな指標として指摘している。
インベスティングプロの洞察
ファクトセット・リサーチ・システムズ（NYSE:FDS）が厳しい経済環境下で回復力を示し続ける中、同社が25年連続増配という一貫した配当実績を持っていることは注目に値する。この株主還元へのコミットメントは、同社の収益性と市場での地位に対する投資家の信頼を反映し、161.5億ドルの時価総額と31.96の株価収益率（PER）を持つ強力な財務実績によって補完されています。
InvestingProのデータによると、2024年第3四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率は6.23%と安定しており、同社の戦略的投資と厳しい経済状況下でも新規顧客を獲得する能力を裏付けている可能性がある。しかし、アナリストは来期の業績予想を下方修正しており、投資家は目先の成長への期待を抑える必要があることを示唆している。
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