日（月）、RBCキャピタル・マーケッツはカーマックス・インク（NYSE:KMX）の見通しを調整し、目標株価を前回の73ドルから75ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。同社の分析は、カーマックスの堅調な業績を示唆しており、同社の一株当たり利益（EPS）に対する期待は低水準に達している。
カーマックスの業績予想修正では、2025会計年度の売上高成長率は3.8％減、次いで2026会計年度は3.1％増を見込んでいる。これは、それぞれ2.7%減、3.7%増という事前予想から若干の修正となる。さらに、EPS予想も修正され、2025会計年度が2.95ドル、2026会計年度が4.04ドルと、前回予想の3.02ドル、3.97ドルから変更された。
更新された目標株価は、2026年度の修正予想EPSの約18.5倍に基づいている。RBCキャピタルのスタンスは、カーマックスのEPSが底を打ち、収益が安定する可能性を示しているとの考えを反映している。にもかかわらず、アナリストは、大幅な利益成長は販売台数の増加が条件であり、現在のところ明確な見通しを欠いていると指摘した。
同レポートは最後に、カーマックスをめぐる議論は当面、市場シェアの力学が支配的になるだろうと強調している。投資家やアナリストが同社の販売台数の推移を見守る中、カーマックスが市場での地位を維持・拡大できるかどうかが引き続き重視される。
最近のニュースでは、カーマックスの2025年度第1四半期の業績はまちまちだった。同社の総売上高は71億ドルに達し、前年度から7％減少した。しかし、カーマックス・オート・ファイナンスの収益は前年同期比7％増加し、中古販売可能在庫台数は5％増加した。同時に、中古総在庫数は4％減少した。
カーマックスはまた、車両調達能力の拡大、新市場への参入、コスト削減策の実施など、将来の成長を目指した戦略的イニシアチブを開示した。同社は1億ドル超の自社株買い戻しと3億ドルの債務決済を行い、積極的なコスト管理を示している。これらは投資家が注目すべき最近の動きである。
経営陣は、ノンプライム証券化プログラムが大きな価値を生み出す可能性に自信を示している。様々な会社のアナリストがこのような感想を述べ、これらの取り組みを通じて成長と収益性の改善に注力していることを強調している。しかし、総売上高と販売本数が減少しており、厳しい市場であることを示すことは重要である。
InvestingProの洞察
カーマックス・インク（NYSE:KMX）に関するRBCキャピタル・マーケッツによる最近の分析を踏まえ、InvestingProの追加インサイトでは、投資家にさらに情報を提供できるいくつかの重要な指標を明らかにしている。同社の時価総額は112億ドル、PERは28.11倍で、業界と比較して割高なバリュエーションであることを示している。アナリストの予測では売上が減少しているにもかかわらず、カーマックスは流動性が高く、流動資産が短期債務を上回っている。
InvestingProのヒントは、カーマックスは専門小売業界の重要なプレーヤーであるが、弱い売上総利益率や高いEBITDA評価倍率などの課題に直面していることを示唆している。さらに、カーマックスは配当を支払っておらず、利回りを求める株主の投資判断に影響を与える可能性がある。アナリスト4人が来期の業績を下方修正したことから、投資家はこれらの動向を注意深く見守る必要がある。
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